Η Meta Platforms προχωρά σε μεγάλη στροφή στην υποδομή τεχνητής νοημοσύνης, με στόχο να καλύψει μέρος των αναγκών της από δικά της τσιπ και να μειώσει την εξάρτηση από τη Nvidia. Το επεξεργαστικό τσιπ τρίτης γενιάς MTIA 450, με την κωδική ονομασία Arke, βρίσκεται σε δοκιμές και προγραμματίζεται για εγκατάσταση στο πρώτο εξάμηνο του 2027. Η τέταρτη γενιά, με την ονομασία Astrid, αναμένεται να λειτουργεί σε κέντρα δεδομένων έως τον Δεκέμβριο του 2027.
Τι αλλάζει στον σχεδιασμό
Η εταιρεία εστιάζει αποκλειστικά στην εκτέλεση μοντέλων, δηλαδή στο στάδιο της συμπερασματολογίας, και όχι στην εκπαίδευσή τους. Το φιλόδοξο πρόγραμμα Olympus, που προοριζόταν και για εκπαίδευση, σταμάτησε για λόγους κόστους. Ο σχεδιασμός γίνεται σε συνεργασία με τη Broadcom και η παραγωγή ανατίθεται στην TSMC. Στα σχέδια περιλαμβάνεται εγκατάσταση ισχύος άνω του ενός γιγαβάτ από δικούς της επιταχυντές μέσα σε δώδεκα μήνες. Στέλεχος της εταιρείας ανέφερε ότι τα τσιπ αυτά υπερέχουν σε απόδοση ανά βατ και ανά δολάριο, και ότι σε τέτοια κλίμακα μια επιβάρυνση κόστους 30% θα ήταν μη διαχειρίσιμη.
Το κόστος της υποδομής
Το κίνητρο φαίνεται στα οικονομικά στοιχεία. Η Meta έχει καθοδηγήσει για κεφαλαιουχικές δαπάνες 130 έως 145 δισ. δολαρίων το 2026. Μόνο στο δεύτερο τρίμηνο του 2026 οι επενδύσεις έφτασαν τα 31,1 δισ. δολάρια, σε έσοδα 60,8 δισ. δολαρίων και καθαρά κέρδη 15,8 δισ. δολαρίων. Όταν η υποδομή απορροφά τόσο μεγάλο μέρος των ταμειακών ροών, κάθε ποσοστιαία μονάδα εξοικονόμησης στο κόστος υπολογισμού μετατρέπεται σε δισεκατομμύρια.
Ποιος κερδίζει και ποιος χάνει
Στη συνεδρίαση η μετοχή της Meta κινήθηκε στα 676,25 δολάρια με άνοδο 0,90%, η Nvidia στα 213,73 δολάρια με άνοδο 0,73% και η Broadcom στα 341,40 δολάρια με άνοδο 0,63%. Η αγορά δηλαδή δεν αντιμετωπίζει την είδηση ως άμεσο πλήγμα για τη Nvidia, αλλά ως επιβεβαίωση μιας τάσης που ευνοεί τους σχεδιαστές τσιπ κατά παραγγελία και τα χυτήρια.
Τι σημαίνει για τον επενδυτή
Το βάθος του χρόνου έχει σημασία. Τα τσιπ φτάνουν σε παραγωγική λειτουργία μέσα στο 2027, οπότε βραχυπρόθεσμα οι παραγγελίες προς τη Nvidia συνεχίζονται. Μεσοπρόθεσμα όμως το μοντέλο των ιδιόκτητων τσιπ περιορίζει τη διαπραγματευτική δύναμη των προμηθευτών και ενισχύει την υπόθεση επένδυσης σε Broadcom και TSMC. Για όποιον έχει θέσεις σε ημιαγωγούς, το ερώτημα δεν είναι μόνο πόσο θα μεγαλώσει η δαπάνη, αλλά και σε ποιον θα καταλήξει.
Το παρόν έχει ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή ή σύσταση αγοράς ή πώλησης.
Πηγές στοιχείων, επίσημες ανακοινώσεις και οικονομικά αποτελέσματα δεύτερου τριμήνου 2026 της Meta Platforms, στοιχεία αγοράς.
