Το μέσο επιτόκιο για στεγαστικά δάνεια σταθερού επιτοκίου τριακονταετούς διάρκειας στις ΗΠΑ ανέβηκε στο 6,97%, σύμφωνα με την εβδομαδιαία έρευνα της Mortgage Bankers Association για την εβδομάδα που έληξε στις 11 Σεπτεμβρίου. Πρόκειται για άνοδο 12 μονάδων βάσης μέσα σε επτά ημέρες και για το υψηλότερο επίπεδο από τον Μάιο του 2025. Ο συνολικός δείκτης αιτήσεων υποχώρησε 4,1% σε εποχικά προσαρμοσμένη βάση.
Πού πονάει περισσότερο
Η μεγαλύτερη πίεση φαίνεται στις αναχρηματοδοτήσεις. Ο σχετικός δείκτης έπεσε 9% μέσα σε μία εβδομάδα και βρίσκεται 65% χαμηλότερα σε σχέση με πέρυσι, στο χαμηλότερο σημείο από τον Μάιο του 2025. Όταν τα επιτόκια ανεβαίνουν, τα νοικοκυριά που έχουν ήδη κλειδώσει φθηνότερο δάνειο δεν έχουν λόγο να το αλλάξουν, οπότε η δραστηριότητα στεγνώνει. Ο δείκτης αιτήσεων για αγορά κατοικίας υποχώρησε ηπιότερα, περίπου 1% σε προσαρμοσμένη βάση, όμως χωρίς εποχική προσαρμογή η πτώση έφτασε το 13%.
Η σύνδεση με την αγορά ομολόγων
Τα στεγαστικά επιτόκια ακολουθούν την απόδοση του δεκαετούς αμερικανικού ομολόγου, η οποία άγγιξε το 5,03% νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα, στο υψηλότερο επίπεδο από το 2007, πριν υποχωρήσει ελαφρώς κάτω από το 5%. Το τριακονταετές κινείται πάνω από το 5,3%. Η άνοδος των αποδόσεων τροφοδοτείται από τον επίμονο πληθωρισμό, την ακριβότερη ενέργεια και τις προσδοκίες για αυστηρότερη νομισματική πολιτική.
Τι σημαίνει σε ευρώ και σεντ
Η στεγαστική αγορά είναι από τα πρώτα σημεία όπου περνά η αυστηροποίηση των χρηματοοικονομικών συνθηκών. Ένα δάνειο 300.000 δολαρίων τριακονταετούς διάρκειας με επιτόκιο 6,97% αντί για 6% κοστίζει περίπου 190 δολάρια περισσότερα κάθε μήνα, ποσό που αλλάζει ουσιαστικά το τι μπορεί να αγοράσει ένα νοικοκυριό. Η εξασθένηση της ζήτησης έρχεται σε μια στιγμή που η εμπιστοσύνη των Αμερικανών κατασκευαστών κατοικιών βρίσκεται ήδη σε χαμηλό δωδεκαμήνου.
Για τον επενδυτή το μήνυμα είναι ότι η άνοδος των αποδόσεων δεν μένει στην αγορά ομολόγων. Περνά στα δάνεια, στη ζήτηση για κατοικία και τελικά στα κέρδη των εταιρειών που εξαρτώνται από την καταναλωτική δαπάνη. Κατασκευές, λιανική και διαρκή αγαθά είναι οι κλάδοι που το αισθάνονται πρώτοι, ενώ οι τράπεζες βλέπουν μικρότερους όγκους δανειοδότησης με ταυτόχρονα υψηλότερα επιτοκιακά περιθώρια.
Πηγές στοιχείων, Mortgage Bankers Association, U.S. Department of the Treasury, National Association of Home Builders.
Το παρόν έχει ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή ή σύσταση αγοράς ή πώλησης.
