Η συνεδρίαση της 21ης Σεπτεμβρίου έφερε ασυνήθιστα μεγάλες ανόδους σε μετοχές που είχαν μείνει στο περιθώριο του κύκλου της τεχνητής νοημοσύνης. Η Arm Holdings ενισχύθηκε 17,16%, η Intel 12,14% και η Advanced Micro Devices 9,95%. Το κοινό στοιχείο τους δεν είναι οι μονάδες γραφικών αλλά οι κεντρικοί επεξεργαστές, μια αγορά που για χρόνια θεωρούνταν ώριμη και χωρίς ιδιαίτερο ενδιαφέρον.
Γιατί αλλάζει το μείγμα
Η εκπαίδευση των μεγάλων γλωσσικών μοντέλων απαιτεί κυρίως μονάδες γραφικών. Η φάση που ακολουθεί, δηλαδή η εκτέλεση των μοντέλων σε πραγματικό χρόνο, έχει διαφορετικές ανάγκες. Οι πράκτορες τεχνητής νοημοσύνης που σχεδιάζουν βήματα, καλούν εξωτερικά εργαλεία και συντονίζουν εργασίες στηρίζονται σε μεγάλο βαθμό σε κεντρικούς επεξεργαστές. Όσο η χρήση μετατοπίζεται από την εκπαίδευση προς την καθημερινή λειτουργία, τόσο ανεβαίνει η αναλογία επεξεργαστών ανά κέντρο δεδομένων.
Η αφορμή και τα μεγέθη
Αφορμή στάθηκε η ταχύτατη υιοθέτηση του νέου βοηθού τεχνητής νοημοσύνης της Meta, που βρέθηκε για τρεις συνεχόμενες ημέρες στην κορυφή των δωρεάν εφαρμογών iPhone στις ΗΠΑ. Οι εκτιμήσεις του κλάδου τοποθετούν την αγορά επεξεργαστών για διακομιστές κοντά στα 120 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2030, πολλαπλάσια του σημερινού μεγέθους. Στην τρέχουσα συνεδρίαση η AMD διαπραγματεύεται στα 618,19 δολάρια με άνοδο 0,43%, ενώ η Nvidia στα 228,68 δολάρια με κέρδη 0,57%.
Τι να προσέξει ο επενδυτής
Η στροφή προς τους επεξεργαστές είναι μια υπαρκτή τάση, δεν αποτελεί όμως εγγύηση αποτελεσμάτων για κάθε εταιρεία του κλάδου. Η Intel έχει ακόμη να αποδείξει ότι μπορεί να ανακτήσει μερίδιο αγοράς που έχασε επί σειρά ετών, ενώ η Arm εισπράττει δικαιώματα αντί να πουλά τσιπ, με εντελώς διαφορετικό προφίλ κερδοφορίας και αποτίμησης. Ημερήσιες ανόδους της τάξης του 12% και του 17% ακολουθούν συνήθως περίοδοι έντονης μεταβλητότητας, και ο ιδιώτης επενδυτής χρειάζεται να ξεχωρίσει τη δομική μετατόπιση της ζήτησης από την ενθουσιώδη αντίδραση μιας μόνο συνεδρίασης.
Το παρόν έχει ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή ή σύσταση αγοράς ή πώλησης.
Πηγές, Arm Holdings, Nasdaq.
