Ολοκληρώθηκε στις 6 Οκτωβρίου 2026 η εξαγορά της Warner Bros Discovery από την Paramount Skydance, μετά από τις εγκρίσεις των ρυθμιστικών αρχών σε περισσότερες από δέκα χώρες. Οι μέτοχοι της Warner Bros Discovery λαμβάνουν 31,0167 δολάρια σε μετρητά για κάθε μετοχή. Το ενιαίο σχήμα ονομάζεται πλέον Skydance και οι μετοχές κατηγορίας Β διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης με τον κωδικό SKYD από την ίδια ημέρα, ενώ η μετοχή της Warner Bros Discovery έπαψε να διαπραγματεύεται στο Nasdaq.
Το μέγεθος του νέου σχήματος
Η εταιρεία που προκύπτει δηλώνει έσοδα κοντά στα 70 δισεκατομμύρια δολάρια και πάνω από 200 εκατομμύρια συνδρομητές στις υπηρεσίες απευθείας διάθεσης περιεχομένου. Παράγει τουλάχιστον 30 κινηματογραφικές ταινίες ετησίως και πάνω από 180 τηλεοπτικές σειρές, με δαπάνη περιεχομένου σε προσαρμοσμένη βάση άνω των 30 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο τελευταίο δωδεκάμηνο. Η διοίκηση σχεδιάζει να ενοποιήσει σταδιακά τις υπηρεσίες streaming σε μία πλατφόρμα.
Πώς χρηματοδοτήθηκε η συναλλαγή
Αντλήθηκαν νέα ίδια κεφάλαια 47 δισεκατομμυρίων δολαρίων μέσω μετοχών κατηγορίας Β στα 12,00 δολάρια, με επικεφαλής την οικογένεια Ellison και με συμμετοχή της RedBird, του σαουδαραβικού PIF, της L’IMAD, του καταρινού QIA και της LionTree. Η δανειακή χρηματοδότηση οργανώθηκε από τις Bank of America, Citigroup και Apollo. Περιλαμβάνει ομόλογα υψηλής εξασφάλισης 41,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων και 885 εκατομμυρίων ευρώ, καθώς και δάνεια τύπου term loan B ύψους 8,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων και 850 εκατομμυρίων ευρώ. Πρόκειται για ένα από τα μεγαλύτερα πακέτα χρηματοδότησης εξαγοράς των τελευταίων ετών.
Οι στόχοι της διοίκησης
Η Skydance δεσμεύεται για συνέργειες άνω των 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε ετησιοποιημένη βάση μέσα στην επόμενη τριετία, από τεχνολογία, ενοποίηση λειτουργιών και προμήθειες, μάρκετινγκ και εξορθολογισμό ακινήτων. Θέτει στόχο καθαρής μόχλευσης 3,0 φορές έως το τέλος του 2029 και ελεύθερες ταμειακές ροές άνω των 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων έως το 2030. Πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος είναι ο David Ellison, με συνδιευθύνοντα σύμβουλο τον Ynon Kreiz.
Τι σημαίνει πρακτικά για τον ιδιώτη επενδυτή. Οι παλαιοί μέτοχοι της Warner Bros Discovery δεν κατέχουν πλέον μετοχή, έλαβαν μετρητά, οπότε καλούνται να αποφασίσουν εκ νέου πού θα τοποθετήσουν το ποσό. Όποιος εξετάζει τη νέα μετοχή οφείλει να παρακολουθήσει δύο μεγέθη, την πορεία απομόχλευσης και την πραγματοποίηση των συνεργειών, γιατί το χρέος αναλήφθηκε σήμερα ενώ τα οφέλη υπόσχονται για το 2029 και το 2030. Σε κλάδο με εντεινόμενο ανταγωνισμό στη συνδρομητική τηλεόραση, η εκτέλεση του σχεδίου είναι ο καθοριστικός παράγοντας.
Πηγές στοιχείων, επίσημη ανακοίνωση της Skydance, New York Stock Exchange.
Το παρόν έχει ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή ή σύσταση αγοράς ή πώλησης.
