Η Proofpoint, εταιρεία κυβερνοασφάλειας που ελέγχεται από το επενδυτικό κεφάλαιο Thoma Bravo, ανακοίνωσε συμφωνία για την εξαγορά της εισηγμένης στον Nasdaq Varonis Systems έναντι 49,75 δολαρίων ανά μετοχή σε μετρητά. Η συνολική αξία της συναλλαγής ανέρχεται σε περίπου 6,3 δισεκατομμύρια δολάρια και πρόκειται για τη μεγαλύτερη συμφωνία στον κλάδο της κυβερνοασφάλειας μέσα στο 2026.
Το τίμημα και τα πολλαπλάσια
Το προσφερόμενο τίμημα ενσωματώνει υπεραξία 52% έναντι της τιμής κλεισίματος των 32,71 δολαρίων στις 22 Ιουνίου, την τελευταία συνεδρίαση πριν εμφανιστούν οι πρώτες πληροφορίες για πιθανή πώληση. Σε σχέση με τα 42,35 δολάρια της 1ης Σεπτεμβρίου η υπεραξία περιορίζεται στο 17%. Με βάση τα μεγέθη του δωδεκαμήνου έως τις 30 Ιουνίου, η αποτίμηση αντιστοιχεί σε περίπου 8,4 φορές τα έσοδα και 53 φορές τις ελεύθερες ταμειακές ροές, δηλαδή σε επίπεδα που προϋποθέτουν σημαντική ανάπτυξη τα επόμενα χρόνια.
Ποια είναι η Varonis
Η εταιρεία ιδρύθηκε το 2004, έχει έδρα το Μαϊάμι και απασχολεί περίπου 2.800 εργαζομένους, από τους οποίους γύρω στους 1.000 στο Ισραήλ, όπου διατηρεί μεγάλο κέντρο ανάπτυξης. Η πλατφόρμα της εντοπίζει και ταξινομεί ευαίσθητα δεδομένα σε υποδομές νέφους και σε τοπικά συστήματα, καταγράφει ποιος έχει πρόσβαση σε αυτά και παρακολουθεί τη χρήση τους. Τα τελευταία χρόνια η δραστηριότητα έχει στραφεί στην ασφάλεια των δεδομένων που τροφοδοτούν εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης, ένα πεδίο όπου οι εταιρικοί προϋπολογισμοί συνεχίζουν να αυξάνονται.
Η χρηματοδότηση και τα επόμενα βήματα
Το Thoma Bravo παρέχει δεσμευτική χρηματοδότηση με ίδια κεφάλαια και έχει εξασφαλίσει δεσμεύσεις δανεισμού, ενώ το καναδικό συνταξιοδοτικό ταμείο Ontario Teachers’ Pension Plan θα συμμετάσχει με επένδυση στην Proofpoint. Το διοικητικό συμβούλιο της Varonis ενέκρινε ομόφωνα τη συμφωνία, η οποία χρειάζεται ακόμη την έγκριση των μετόχων και των ρυθμιστικών αρχών. Η ολοκλήρωση τοποθετείται στο πρώτο εξάμηνο του 2027. Υπενθυμίζεται ότι το ίδιο επενδυτικό κεφάλαιο είχε αποσύρει την Proofpoint από το χρηματιστήριο το 2021, με τίμημα περίπου 12,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η ενιαία εταιρεία θα εξυπηρετεί πάνω από 16.000 επιχειρήσεις παγκοσμίως.
Τι σημαίνει για τον επενδυτή
Η συμφωνία δείχνει ότι τα μεγάλα επενδυτικά κεφάλαια εξακολουθούν να πληρώνουν μετρητά για εταιρείες λογισμικού με επαναλαμβανόμενα έσοδα, ακόμη και με τα επιτόκια στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων ετών. Σε μια εβδομάδα κατά την οποία οι τεχνολογικές μετοχές δέχθηκαν ισχυρές πιέσεις, η εξαγορά λειτουργεί ως σημείο αναφοράς για τις αποτιμήσεις του κλάδου. Το χρήσιμο συμπέρασμα για τον ιδιώτη επενδυτή είναι ότι η διόρθωση στην τεχνολογία δεν είναι ομοιόμορφη και ότι εταιρείες μεσαίας κεφαλαιοποίησης με σταθερές ταμειακές ροές παραμένουν ελκυστικοί στόχοι εξαγοράς.
Πηγές στοιχείων, επίσημη ανακοίνωση των Proofpoint και Varonis Systems.
Το παρόν έχει ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή ή σύσταση αγοράς ή πώλησης.
