Ο βραζιλιάνικος χρηματιστηριακός δείκτης Ibovespa έκλεισε τη Δευτέρα 26 Οκτωβρίου στις 176.608 μονάδες με πτώση 13,88%, από τις 205.082,56 μονάδες της Παρασκευής, μετά τη νίκη του Λουίς Ινάσιο Λούλα ντα Σίλβα στον δεύτερο γύρο των προεδρικών εκλογών της 25ης Οκτωβρίου. Το χρηματιστήριο B3 ενεργοποίησε τον μηχανισμό αυτόματης διακοπής συναλλαγών για πρώτη φορά από τον Μάρτιο του 2020, αναστέλλοντας την αγορά μετρητοίς για τριάντα λεπτά όταν ο δείκτης υποχώρησε 10%.
Η έκπληξη του αποτελέσματος
Η αντίδραση των αγορών εξηγείται λιγότερο από το ίδιο το αποτέλεσμα και περισσότερο από το ότι ήταν απρόσμενο. Οι τελευταίες μετρήσεις πριν τον δεύτερο γύρο έδειχναν προβάδισμα του γερουσιαστή Φλάβιο Μπολσονάρου, που οι επενδυτές τιμολογούσαν ως σενάριο δημοσιονομικής πειθαρχίας. Ο ηττημένος υποψήφιος δεν αναγνώρισε το αποτέλεσμα και δήλωσε ότι θα ζητήσει την ακύρωση της εκλογικής διαδικασίας, στοιχείο που προσθέτει θεσμική αβεβαιότητα πάνω στη δημοσιονομική.
Νόμισμα και επιτόκια
Το δολάριο έκλεισε κοντά στα 5,41 ρεάλ, από 4,993 ρεάλ την Παρασκευή, αφού ενδοσυνεδριακά άγγιξε τα 5,605 ρεάλ. Τα συμβόλαια επιτοκίων DI χτύπησαν τα ημερήσια όρια διακύμανσης αμέσως μετά το άνοιγμα, με το συμβόλαιο λήξης Ιανουαρίου 2028 να διαμορφώνεται ενδοσυνεδριακά στο 14,295% και εκείνο του Ιανουαρίου 2035 στο 14,585%, αυξημένα κατά 1,47 και 1,93 ποσοστιαίες μονάδες αντίστοιχα. Το B3 διεύρυνε τη ζώνη ημερήσιας διακύμανσης στο 20% για να απορροφήσει τις πιέσεις, ενώ το Εθνικό Θησαυροφυλάκιο ακύρωσε τις δημοπρασίες τίτλων που είχαν προγραμματιστεί για τις 27 έως 29 Οκτωβρίου.
Οι τίτλοι με διαπραγμάτευση στις ΗΠΑ
Η πίεση μεταφέρθηκε και στους βραζιλιάνικους τίτλους που διαπραγματεύονται στη Νέα Υόρκη. Η χρηματιστηριακή πλατφόρμα XP Inc υποχώρησε ενδοσυνεδριακά περίπου 50% και η ψηφιακή τράπεζα Nu Holdings περίπου 20%, δηλαδή οι απώλειες συγκεντρώθηκαν στον χρηματοοικονομικό κλάδο που είναι ο πιο ευαίσθητος στα εγχώρια επιτόκια. Αξίζει να σημειωθεί ότι η μετάδοση σταμάτησε εκεί, καθώς την ίδια συνεδρίαση οι αμερικανικοί δείκτες έκλεισαν με κέρδη.
Τι σημαίνει πρακτικά
Για τον Έλληνα ιδιώτη επενδυτή το επεισόδιο είναι υπόμνηση δύο πραγμάτων. Πρώτον, ότι η έκθεση σε αναπτυσσόμενες αγορές μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων ή διαπραγματεύσιμων αμοιβαίων κεφαλαίων φέρει δύο κινδύνους ταυτόχρονα, τον χρηματιστηριακό και τον συναλλαγματικό, και τη Δευτέρα ενεργοποιήθηκαν και οι δύο προς την ίδια κατεύθυνση. Δεύτερον, ότι το πολιτικό ρίσκο σε μεμονωμένη χώρα δεν μεταδίδεται πλέον αυτόματα στις ανεπτυγμένες αγορές, κάτι που περιορίζει τη ζημία αλλά και τα περιθώρια να θεωρηθεί η πτώση ευκαιρία αγορών χωρίς εξέταση των δημοσιονομικών δεδομένων της χώρας.
Το παρόν έχει ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή ή σύσταση αγοράς ή πώλησης.
Πηγές στοιχείων, B3, Tesouro Nacional do Brasil, Tribunal Superior Eleitoral, Nasdaq, NYSE.
