Οι ΗΠΑ συνεχίζουν να αποτελούν τον βασικό μοχλό για τις παγκόσμιες αγορές μετοχών, καθώς μεγάλο μέρος της εταιρικής κερδοφορίας, της καινοτομίας και της ρευστότητας συγκεντρώνεται σε αμερικανικές εισηγμένες. Σε αυτό το πλαίσιο, το Chief Investment Office (CIO) της UBS εκτιμά ότι η τεχνητή νοημοσύνη (AI) θα παραμείνει καθοριστικός παράγοντας για τη συνολική πορεία των μετοχών διεθνώς, επηρεάζοντας τόσο τις αποτιμήσεις όσο και τις προοπτικές κερδών σε πολλούς κλάδους.
Παράλληλα, η UBS CIO αναμένει ότι η άνοδος στις μετοχές θα αποκτήσει ευρύτερη βάση. Μέχρι σήμερα, μεγάλο μέρος της ανόδου έχει συνδεθεί με περιορισμένο αριθμό εταιρειών που βρίσκονται στην «πρώτη γραμμή» της AI, όπως όσες παρέχουν υποδομές, λογισμικό ή ισχυρή υπολογιστική ισχύ. Ωστόσο, η τράπεζα θεωρεί πιθανό να υπάρξει σταδιακή μετατόπιση του ενδιαφέροντος προς περισσότερους κλάδους και περισσότερες γεωγραφικές περιοχές, εφόσον η τεχνολογία περνά από το στάδιο των επενδύσεων στο στάδιο της παραγωγικής αξιοποίησης.
Όπως δείχνουν προηγούμενοι κύκλοι καινοτομίας, η υπεραπόδοση συχνά μετακινείται από τις εταιρείες που «επιτρέπουν» την ανάπτυξη μιας νέας τεχνολογίας προς εκείνες που μπορούν να τη μετατρέψουν σε έσοδα. Με άλλα λόγια, αφού δημιουργηθούν οι απαραίτητες πλατφόρμες και η υποδομή, η αγορά τείνει να επιβραβεύει επιχειρήσεις που ενσωματώνουν αποτελεσματικά τη νέα τεχνολογία στις λειτουργίες τους, αυξάνοντας την παραγωγικότητα, μειώνοντας κόστος ή δημιουργώντας νέα προϊόντα και υπηρεσίες. Αυτό μπορεί να αφορά από χρηματοοικονομικές υπηρεσίες και υγεία έως βιομηχανία, καταναλωτικά αγαθά και επιχειρηματικό λογισμικό.
Σε σύντομο βίντεο, η Ulrike Hoffmann-Burchardi, Chief Investment Officer Americas και Global Head of Equities, παρουσιάζει το σκεπτικό πίσω από την εκτίμηση για διεύρυνση του ράλι στις παγκόσμιες μετοχές. Η τοποθέτησή της εστιάζει στην ιδέα ότι η AI δεν είναι μόνο θεματική επένδυση, αλλά και ευρύτερη δύναμη που μπορεί να αλλάξει την κατανομή των αποδόσεων μέσα στην αγορά, καθώς περισσότερες εταιρείες καταφέρνουν να μετατρέψουν την τεχνολογική πρόοδο σε μετρήσιμα οικονομικά αποτελέσματα.
