Η Bumble, η εταιρεία πίσω από τις ομώνυμες εφαρμογές γνωριμιών, συμφώνησε να εξαγοραστεί από την Ithaca Holdings σε συναλλαγή που αποτιμά κάθε μετοχή στα 6,05 δολάρια τοις μετρητοίς και την εταιρεία στο 1,3 δισεκατομμύριο δολάρια. Το τίμημα αντιστοιχεί σε υπερτίμημα περίπου 138 τοις εκατό έναντι της τιμής κλεισίματος της 9ης Οκτωβρίου, πριν δηλαδή αρχίσουν οι φήμες για τη συμφωνία, και περίπου 119 τοις εκατό έναντι της μέσης σταθμισμένης τιμής των τελευταίων τριάντα ημερών.
Τα βασικά στοιχεία της συμφωνίας
Η εξαγορά είναι πλήρως τοις μετρητοίς και αφορά τις κοινές μετοχές κατηγορίας Α. Ανεξάρτητη ειδική επιτροπή του διοικητικού συμβουλίου εισηγήθηκε τη συναλλαγή και το σύνολο του συμβουλίου την ενέκρινε ομόφωνα, με την ιδρύτρια και διευθύνουσα σύμβουλο Whitney Wolfe Herd να απέχει από τη συζήτηση και την ψηφοφορία. Μέτοχοι που συνδέονται με τη Blackstone και με την ίδια την Wolfe Herd ενέκριναν τη συμφωνία με έγγραφη συναίνεση αμέσως μετά την υπογραφή, κάτι που πρακτικά κλειδώνει την απαιτούμενη μετοχική πλειοψηφία. Θα ακολουθήσουν η κατάθεση ενημερωτικού εντύπου προς τους μετόχους και η δήλωση συναλλαγής για τη μετατροπή της εταιρείας σε μη εισηγμένη.
Ποια είναι η Ithaca Holdings
Η Ithaca Holdings παρουσιάζεται ως εταιρεία συμμετοχών μακροπρόθεσμου ορίζοντα, που αποκτά ώριμες τεχνολογικές επιχειρήσεις με ηγετική θέση στην αγορά τους και επιχειρεί να τις ανανεώσει με νέες τεχνολογίες. Συνιδρυτές και συνδιευθύνοντες σύμβουλοι είναι οι Ravi Gupta και John Hegeman, οι οποίοι θα αναλάβουν και τη συνδιοίκηση της Bumble μετά την ολοκλήρωση. Η Wolfe Herd δήλωσε ότι θα παραμείνει ενεργά στο πλευρό της εταιρείας. Η Bumble θα συνεχίσει να έχει έδρα στο Ώστιν, με γραφεία επίσης στο Λονδίνο και στη Νέα Υόρκη.
Τι δείχνει για τον κλάδο
Το μέγεθος του υπερτιμήματος λέει περισσότερα από το απόλυτο τίμημα. Μια προσφορά με υπερτίμημα άνω του 130 τοις εκατό σημαίνει ότι η μετοχή είχε υποχωρήσει σε επίπεδα τα οποία ο αγοραστής θεώρησε αποκομμένα από την αξία της επιχείρησης. Ο κλάδος των εφαρμογών γνωριμιών αντιμετωπίζει στασιμότητα στους συνδρομητές και αυξανόμενο κόστος απόκτησης χρήστη, με τις αποτιμήσεις να έχουν συμπιεστεί σημαντικά τα τελευταία χρόνια. Σημειώνεται ότι η εταιρεία δεν θα πραγματοποιήσει ανακοίνωση αποτελεσμάτων ούτε τηλεδιάσκεψη για το τρίτο τρίμηνο, θα καταθέσει όμως την τριμηνιαία έκθεσή της έως τις 9 Νοεμβρίου.
Τι σημαίνει πρακτικά για τον επενδυτή
Για όποιον κατέχει τη μετοχή, η συμφωνία μετατρέπει μια θέση σε εταιρεία ανάπτυξης σε θέση με σχεδόν προκαθορισμένη έξοδο στα 6,05 δολάρια. Από τη στιγμή που η απαιτούμενη μετοχική έγκριση έχει εξασφαλιστεί, το υπολειπόμενο ρίσκο αφορά κυρίως τις κανονιστικές εγκρίσεις και το χρονοδιάγραμμα ολοκλήρωσης. Σε γενικότερο επίπεδο, η συναλλαγή είναι ένα ακόμη δείγμα ότι εισηγμένες τεχνολογικές εταιρείες μεσαίου μεγέθους με συμπιεσμένες αποτιμήσεις γίνονται στόχοι εξαγοράς, κάτι που αξίζει να έχει υπόψη όποιος τοποθετείται σε αυτή την κατηγορία μετοχών.
Πηγές στοιχείων, ανακοίνωση της Bumble Inc. και υποβολές στην U.S. Securities and Exchange Commission.
Το παρόν έχει ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή ή σύσταση αγοράς ή πώλησης.
