Η Jio Platforms, η ψηφιακή και τηλεπικοινωνιακή θυγατρική της ινδικής Reliance Industries, ανακοίνωσε εύρος τιμών 1.065 έως 1.119 ρουπιών ανά μετοχή για τη δημόσια προσφορά της. Με 270 εκατομμύρια νέες μετοχές, η άντληση φτάνει τα 302 δισεκατομμύρια ρουπίες, περίπου 3,2 δισεκατομμύρια δολάρια, στο ανώτερο όριο. Το ποσό ξεπερνά τα 279 δισεκατομμύρια ρουπίες της Hyundai Motor India το 2024 και καθιστά την έκδοση τη μεγαλύτερη στην ιστορία της ινδικής αγοράς. Το βιβλίο προσφορών ανοίγει στις 21 Οκτωβρίου και κλείνει στις 23 Οκτωβρίου, με την εισαγωγή να αναμένεται στις 28 Οκτωβρίου.
Πού κατευθύνονται τα κεφάλαια
Πρόκειται για καθαρή αύξηση κεφαλαίου χωρίς πώληση υφιστάμενων μετοχών, που αντιστοιχεί σε περίπου 2,9% του μετοχικού κεφαλαίου μετά την έκδοση. Ποσό έως 275 δισεκατομμυρίων ρουπιών, περίπου 2,9 δισεκατομμύρια δολάρια, θα χρησιμοποιηθεί για αποπληρωμή δανεισμού της τηλεπικοινωνιακής θυγατρικής Reliance Jio Infocomm, η οποία εμφάνιζε υποχρεώσεις περίπου 715 δισεκατομμυρίων ρουπιών στο τέλος Μαρτίου του 2026. Το υπόλοιπο προορίζεται για γενικούς εταιρικούς σκοπούς.
Οι μέτοχοι που δεν πουλούν
Η Reliance Industries διατηρεί ποσοστό 66,43% και παραμένει στον έλεγχο μετά την έκδοση. Η Meta κατέχει 9,98%, μετά από επένδυση περίπου 5,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων τον Απρίλιο του 2020, και η Google 7,73% με επένδυση 4,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων τον Ιούλιο του 2020. Στο μετοχολόγιο βρίσκονται επίσης οι KKR, Silver Lake, Vista Equity Partners, General Atlantic, Mubadala, ADIA, το κρατικό επενδυτικό ταμείο της Σαουδικής Αραβίας και η Qualcomm Ventures. Κανένας από αυτούς δεν διαθέτει μετοχές στην παρούσα προσφορά.
Η αποτίμηση και το κλίμα της αγοράς
Στο ανώτερο όριο του εύρους, η κεφαλαιοποίηση μετά την έκδοση διαμορφώνεται κοντά στα 10,3 τρισεκατομμύρια ρουπίες, περίπου 108 δισεκατομμύρια δολάρια. Το νούμερο είναι χαμηλότερο από το εύρος 120 έως 125 δισεκατομμυρίων δολαρίων που συζητούνταν σε προηγούμενα στάδια της προετοιμασίας, εξέλιξη που συνδέεται με το αδύναμο κλίμα στην ινδική αγορά, καθώς ο δείκτης Nifty 50 υποχωρεί περίπου 14% από την αρχή του έτους.
Για τον Έλληνα ιδιώτη επενδυτή η άμεση συμμετοχή στην έκδοση δεν είναι πρακτικά εφικτή, όμως η τιμολόγηση έχει δύο χρήσιμες αναγνώσεις. Πρώτον, δίνει για πρώτη φορά χρηματιστηριακή αποτίμηση σε ένα περιουσιακό στοιχείο που Meta και Alphabet κρατούν στα βιβλία τους εδώ και έξι χρόνια. Δεύτερον, το γεγονός ότι ακόμη και η μεγαλύτερη έκδοση στην ιστορία μιας αγοράς βγαίνει με έκπτωση έναντι των αρχικών προσδοκιών δείχνει πόσο έχει μειωθεί η διάθεση για ρίσκο στις αναδυόμενες αγορές.
Πηγές στοιχείων, ενημερωτικό δελτίο της Jio Platforms, Securities and Exchange Board of India.
Το παρόν έχει ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή ή σύσταση αγοράς ή πώλησης.
