Η Microsoft αποχωρεί από τη συμφωνία ενοικίασης του κέντρου δεδομένων που κατασκευάζει η βρετανική Nscale στο Loughton του Essex, βορειοανατολικά του Λονδίνου. Η αιτία δεν είναι η ζήτηση για υπολογιστική ισχύ αλλά το ηλεκτρικό ρεύμα. Ο διαχειριστής του δικτύου διανομής ενημέρωσε την Nscale ότι επαρκής ισχύς δεν θα είναι διαθέσιμη πριν από τις αρχές ή τα μέσα της δεκαετίας του 2030, αντί του τέλους του 2026 που είχε αρχικά προγραμματιστεί. Το έργο, με συμφωνημένη σύνδεση 90 μεγαβάτ και επένδυση περίπου 2 δισεκατομμυρίων λιρών, προοριζόταν να ανοίξει το 2027.
Τι λέει η Nscale
Η εταιρεία υποστηρίζει ότι η σχέση της με τη Microsoft παραμένει ισχυρή και μακροπρόθεσμη και ότι το ζήτημα του δικτύου δεν επηρεάζει τα υπόλοιπα συμβόλαιά της. Η συνεργασία των δύο συνεχίζεται σε Νορβηγία, Πορτογαλία και Ηνωμένες Πολιτείες, ενώ η Nscale δηλώνει ότι παραμένει δεσμευμένη στο έργο του Loughton και αναζητά εναλλακτικές πηγές ενέργειας και τρόπους να επισπεύσει τη σύνδεση.
Το μέγεθος του στοιχήματος
Η Nscale έχει καταθέσει στην αμερικανική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς αίτηση εισαγωγής στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης με σύμβολο NSCL. Στο ενημερωτικό της δελτίο αναφέρει ότι στις 31 Αυγούστου 2026 διέθετε περίπου 25.000 ενεργές μονάδες επεξεργασίας γραφικών και 461.000 ενεργές και συμβολαιοποιημένες, πέντε ενεργά και δώδεκα συμβολαιοποιημένα κέντρα δεδομένων, καθώς και περίπου 1,37 γιγαβάτ ενεργής και συμβολαιοποιημένης ισχύος. Η συνολική αξία των συμβολαίων της έχει περάσει τα 103 δισεκατομμύρια δολάρια, από 100 εκατομμύρια δολάρια, με μέση υπολειπόμενη διάρκεια περίπου 5,7 ετών.
Το φράγμα του δικτύου
Το πρόβλημα δεν περιορίζεται σε ένα έργο. Σύμφωνα με τη βρετανική ρυθμιστική αρχή ενέργειας, οι αιτήσεις σύνδεσης ζήτησης στο δίκτυο εκτινάχθηκαν από 41 σε 125 γιγαβάτ μέσα σε λίγους μήνες, με τα κέντρα δεδομένων να αντιστοιχούν σε περίπου 73 γιγαβάτ και 315 έργα. Για σύγκριση, η αιχμή της βρετανικής ζήτησης κινείται γύρω στα 45 γιγαβάτ. Η αρχή πρότεινε τέλος δέσμευσης για τα μεγάλα κέντρα δεδομένων, από 237.500 έως 712.500 λίρες ανά μεγαβάτ, ώστε να ξεκαθαρίσει η ουρά από έργα που δεν θα υλοποιηθούν ποτέ.
Τι σημαίνει για τον επενδυτή
Οι επενδυτές συνήθως αξιολογούν τις εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης με βάση τα τσιπ και τα συμβόλαια. Η περίπτωση του Loughton δείχνει ότι ο πραγματικός περιορισμός μετατοπίζεται στην ενέργεια και στα δίκτυα μεταφοράς. Μια ανακοινωμένη ισχύς σε γιγαβάτ δεν μετατρέπεται σε έσοδο πριν υπάρξει σύνδεση, και οι καθυστερήσεις δικτύου μετρούνται σε χρόνια, όχι σε μήνες. Όποιος εξετάζει μετοχές υποδομών τεχνητής νοημοσύνης ή επιχειρήσεις που ετοιμάζονται για εισαγωγή καλά θα κάνει να κοιτάξει πόση από τη συμβολαιοποιημένη ισχύ είναι ήδη ενεργή. Η μετοχή της Microsoft κινείται ανοδικά 0,9% στα 533,6 δολάρια.
Πηγές, δημόσια εγγραφή της Nscale στην αμερικανική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, διαβούλευση της βρετανικής ρυθμιστικής αρχής ενέργειας, ανακοινώσεις των εταιρειών.
Το παρόν έχει ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή ή σύσταση αγοράς ή πώλησης.
