Η Western Digital ανακοίνωσε έσοδα 4,38 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το πρώτο τρίμηνο της χρήσης 2027, που έκλεισε στις 2 Οκτωβρίου, αυξημένα κατά 55% σε ετήσια βάση από 2,82 δισεκατομμύρια. Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή ανήλθαν στα 4,64 δολάρια από 1,78 δολάρια, δηλαδή άνοδος 161%, ενώ τα κέρδη ανά μετοχή με βάση τα λογιστικά πρότυπα διαμορφώθηκαν στα 4,63 δολάρια από 3,07 δολάρια.
Περιθώρια σε πολύ υψηλά επίπεδα
Το προσαρμοσμένο μικτό περιθώριο ανέβηκε στο 58,1% από 43,9% ένα χρόνο πριν, ενώ το προσαρμοσμένο λειτουργικό περιθώριο έφτασε στο 49,1% από 30,4%. Οι λειτουργικές ταμειακές ροές διαμορφώθηκαν στα 1,60 δισεκατομμύρια δολάρια και οι ελεύθερες ταμειακές ροές στα 1,38 δισεκατομμύρια. Το διοικητικό συμβούλιο αύξησε το τριμηνιαίο μέρισμα κατά 17%, στα 0,175 δολάρια ανά μετοχή, πληρωτέο στις 17 Δεκεμβρίου.
Ισχυρή πρόβλεψη για το επόμενο τρίμηνο
Για το δεύτερο τρίμηνο της χρήσης η διοίκηση αναμένει έσοδα 5,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με απόκλιση 100 εκατομμυρίων, που αντιστοιχεί σε ετήσια αύξηση 66% έως 72%. Το προσαρμοσμένο μικτό περιθώριο τοποθετείται στο 60% έως 61% και τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή στα 5,80 δολάρια, με απόκλιση 20 σεντς. Ο διευθύνων σύμβουλος Irving Tan ανέφερε ότι η χρήση 2027 ξεκίνησε δυναμικά, με αποτελέσματα πάνω από τις προσδοκίες και ισχυρή ζήτηση από τους πελάτες.
Γιατί υποχώρησε η μετοχή
Παρά τα νούμερα, η μετοχή υποχώρησε μετά την ανακοίνωση. Η εξήγηση δεν βρίσκεται στα αποτελέσματα αλλά στο γενικότερο κλίμα, καθώς οι επενδυτές ρευστοποιούν θέσεις σε όλη την αλυσίδα αξίας της τεχνητής νοημοσύνης, από τους ημιαγωγούς μέχρι τις υποδομές των κέντρων δεδομένων. Όταν η αγορά αμφισβητεί τη διάρκεια του κύκλου επενδύσεων, ένα πολύ καλό τρίμηνο αντιμετωπίζεται ως κορύφωση και όχι ως αφετηρία.
Τι σημαίνει για τον επενδυτή
Η περίπτωση δείχνει πόσο κυκλικός παραμένει ο κλάδος της αποθήκευσης δεδομένων. Μικτά περιθώρια άνω του 58% είναι εξαιρετικά για μια εταιρεία σκληρών δίσκων και αντανακλούν στενότητα προσφοράς, κάτι που ιστορικά δεν διαρκεί για πολλά χρόνια. Όποιος εξετάζει τον κλάδο καλό είναι να παρακολουθεί δύο στοιχεία, τον ρυθμό προσθήκης νέας παραγωγικής δυναμικότητας και τα κεφαλαιουχικά προγράμματα των μεγάλων πελατών, γιατί από αυτά εξαρτάται πόσο θα κρατήσει η τρέχουσα φάση.
Πηγές στοιχείων, Western Digital Corporation, ανακοίνωση αποτελεσμάτων πρώτου τριμήνου χρήσης 2027.
Το παρόν έχει ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή ή σύσταση αγοράς ή πώλησης.
