Ο κλάδος των αμερικανικών ημιαγωγών κατέγραψε τη βαρύτερη συνεδρίαση της χρονιάς. Το διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο iShares Semiconductor, που παρακολουθεί τον κλάδο, έκλεισε στα 130,93 δολάρια με πτώση 12,79%. Η πίεση ήταν καθολική. Το αντίστοιχο προϊόν για τον Nasdaq 100 υποχώρησε 6,37%, εκείνο για τον S&P 500 κατά 4,41% και εκείνο για τον Dow Jones κατά 3,53%, ενώ ο δείκτης μικρής κεφαλαιοποίησης Russell 2000 έχασε 4,59%.
Οι μεγαλύτερες απώλειες της συνεδρίασης
Στην κορυφή των απωλειών βρέθηκαν οι εταιρείες μνημών, αποθήκευσης και εξοπλισμού. Η Western Digital έκλεισε με πτώση 17,46%, η AMD στα 402,34 δολάρια με πτώση 17,68%, η Micron στα 658,45 δολάρια με πτώση 17,2%, η Marvell με 16,75%, η Lam Research με 16,66% και η Seagate με 16,4%. Ακολούθησαν η Applied Materials με 13,58%, η Arm με 13,12%, η TSMC με 10,78%, η Intel με 10,55%, η Broadcom με 10,5% και η Qualcomm με 9,49%. Η Nvidia έκλεισε στα 181,58 δολάρια με πτώση 9,27%.
Το μέγεθος της καταστροφής αξίας
Με βάση τις κεφαλαιοποιήσεις στο κλείσιμο, η Nvidia έχασε περίπου 447 δισεκατομμύρια δολάρια σε μία μόνο συνεδρίαση και υποχώρησε στα 4,38 τρισεκατομμύρια. Η Micron έχασε περίπου 155 δισεκατομμύρια και η AMD περίπου 141 δισεκατομμύρια δολάρια. Για να γίνει αντιληπτή η κλίμακα, η ημερήσια απώλεια της Nvidia είναι πολλαπλάσια της συνολικής κεφαλαιοποίησης του Χρηματιστηρίου Αθηνών.
Τι πυροδότησε το ξεπούλημα
Η αφορμή ήταν πολιτική. Μετά τη νίκη των Δημοκρατικών στα δύο σώματα του Κογκρέσου, οι επενδυτές τιμολογούν καθυστερήσεις στην κατασκευή κέντρων δεδομένων, που αποτελούν τη βασική πηγή ζήτησης για επεξεργαστές τεχνητής νοημοσύνης. Η Goldman Sachs εκτιμά ότι περίπου το 45% της προγραμματισμένης αμερικανικής δυναμικότητας κινδυνεύει από προσωρινά μορατόριουμ. Στην ίδια κατεύθυνση λειτούργησαν και εταιρικοί παράγοντες, όπως η επιβάρυνση 1,1 δισεκατομμυρίου δολαρίων στα αποτελέσματα της AMD από δικαιώματα προς πελάτες και η υποχώρηση 26% στα έσοδα της Qualcomm από smartphones.
Πού κατέφυγαν τα κεφάλαια
Η διαφυγή προς ασφάλεια ήταν συγκρατημένη. Το επενδυτικό προϊόν για τον χρυσό ενισχύθηκε 0,81%, εκείνο για τα αμερικανικά ομόλογα μακράς διάρκειας 0,21% και εκείνο για το δολάριο 0,07%. Αντίθετα, το προϊόν που παρακολουθεί τη μεταβλητότητα εκτινάχθηκε 30,13%. Ο κλάδος της ενέργειας υποχώρησε 2,98%, παρά την άνοδο στις τιμές του πετρελαίου.
Πρακτικά, όποιος έχει τοποθετηθεί σε δείκτες τεχνολογίας μέσω παθητικών προϊόντων έχει μεγαλύτερη έκθεση σε ημιαγωγούς από όση συνειδητοποιεί. Η συγκέντρωση αυτή λειτούργησε υπέρ των αποδόσεων για δύο χρόνια και τώρα δουλεύει αντίστροφα. Το ερώτημα δεν είναι αν θα συνεχιστεί η ζήτηση για υπολογιστική ισχύ, αλλά με ποιον ρυθμό και με ποιο ρυθμιστικό κόστος.
Πηγές στοιχείων, Finviz, iShares, Goldman Sachs Research.
Το παρόν έχει ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή ή σύσταση αγοράς ή πώλησης.
