Η Palantir βρίσκεται σε μία από τις πιο έντονες περιόδους εσωτερικών πωλήσεων μετοχών των τελευταίων ετών, καθώς η αποτίμηση της εταιρείας δέχεται αυξημένο έλεγχο από επενδυτές και αναλυτές. Τα νέα στοιχεία από την αμερικανική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δείχνουν ότι ανώτατα στελέχη και μέλη του διοικητικού συμβουλίου έχουν καταθέσει αιτήσεις για να ρευστοποιήσουν μετοχές συνολικής αξίας άνω των 250 εκατ. δολαρίων.
Ο διευθύνων σύμβουλος Άλεξ Κάρπ ηγείται των πωλήσεων. Έχει δηλώσει πρόθεση να διαθέσει 585.000 μετοχές, αξίας 95,93 εκατ. δολαρίων. Τον Αύγουστο είχε ρευστοποιήσει άλλες μετοχές αξίας 62,7 εκατ. δολαρίων, ενώ το προσωπικό του χαρτοφυλάκιο ξεπερνά ακόμη τα 2 δισ. δολάρια. Σημαντικός όγκος πωλήσεων καταγράφεται και από τον πρόεδρο και συνιδρυτή της Palantir, Στίβεν Κοέν, ο οποίος ετοιμάζεται να διαθέσει 405.000 μετοχές ύψους 66,4 εκατ. δολαρίων. Οι κινήσεις αυτές ακολουθούν προηγούμενες συναλλαγές του Αυγούστου, συνολικής αξίας άνω των 24,9 εκατ. δολαρίων.
Στη λίστα προστίθενται ο οικονομικός διευθυντής Ντέιβιντ Γκλάζερ και ο επικεφαλής εσόδων Ράιαν Τέιλορ, οι οποίοι καταθέτουν εντολές πώλησης 23.290 μετοχών έκαστος, αξίας 3,82 εκατ. δολαρίων. Ο τεχνικός διευθυντής Σάιαμ Σανκάρ έχει δηλώσει πώληση 225.000 μετοχών αξίας 36,89 εκατ. δολαρίων, μετά από προηγούμενες συναλλαγές που περιλαμβάνουν 12,1 εκατ. δολάρια τον Αύγουστο.
Η Palantir δεν σχολίασε άμεσα τις εξελίξεις. Οι συνεχείς πωλήσεις στελεχών, ωστόσο, δημιουργούν κύμα ανησυχίας γύρω από τη θεμελιώδη αξία της εταιρείας. Παρά τις εντυπωσιακές επιδόσεις στο τρίτο τρίμηνο, αρκετοί επενδυτές θεωρούν την αποτίμηση υπερβολική. Η μετοχή διαπραγματεύεται 381 φορές τα κέρδη και 107 φορές τις πωλήσεις. Τα μεγέθη αυτά θεωρούνται υψηλά ακόμη και για τον κλάδο της τεχνητής νοημοσύνης, όπου οι αποτιμήσεις συχνά ενσωματώνουν προσδοκίες για απότομη ανάπτυξη.
Η μετοχή της Palantir άγγιξε ιστορικό υψηλό στα 207,18 δολάρια αυτόν τον μήνα. Έκτοτε, ακολούθησε μια απότομη διόρθωση, με πτώση 24,82%. Η αναστροφή ξεκίνησε μετά την αποκάλυψη ότι ο Μάικλ Μπέρι έχει λάβει μεγάλη short θέση αξίας 912 εκατ. δολαρίων απέναντι στη μετοχή. Η ανακοίνωση ενίσχυσε τις ανησυχίες ότι η αποτίμηση έχει ξεπεράσει τα θεμελιώδη δεδομένα.
Η πίεση συνεχίστηκε αυτή την εβδομάδα. Η μετοχή υποχώρησε την Πέμπτη κατά 5,85%, κλείνοντας στα 155,74 δολάρια, με μικρή συνέχιση της πτώσης στο after-hours. Παρά το sell-off, το χαρτοφυλάκιο κινητών δεικτών της Benzinga κατατάσσει την εταιρεία υψηλά στις κατηγορίες Momentum και Growth. Το μεσοπρόθεσμο και μακροπρόθεσμο trend παραμένει θετικό, παρότι η βραχυπρόθεσμη εικόνα έχει επιδεινωθεί.
Οι επενδυτές παρακολουθούν πλέον δύο παράλληλες ιστορίες. Η πρώτη αφορά την ανάπτυξη της εταιρείας, την αύξηση των συμβολαίων και την ενίσχυση των υπηρεσιών που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη. Η δεύτερη αφορά το επίπεδο εμπιστοσύνης της διοίκησης, την έκταση των εσωτερικών πωλήσεων και το κατά πόσο αυτές οι κινήσεις υποδηλώνουν κορύφωση στον ενθουσιασμό. Πολλοί αναλυτές θεωρούν ότι το επαναλαμβανόμενο μοτίβο πωλήσεων από κορυφαία στελέχη μπορεί να προαναγγέλλει μείωση στις προσδοκίες ανάπτυξης.
Η επόμενη φάση για την Palantir θα εξαρτηθεί από το αν θα μπορέσει να στηρίξει τις υψηλές αποτιμήσεις με αντίστοιχη αύξηση εσόδων και καθαρών κερδών. Η έντονη προσοχή από την αγορά και η πίεση στη μετοχή δείχνουν ότι οι επενδυτές απαιτούν πλέον ξεκάθαρα στοιχεία που θα δικαιολογούν την κεφαλαιοποίηση της εταιρείας.
