Σε μια περίοδο που οι αγορές ταλανίζονται από τις νέες απειλές δασμών και τη σκληρή ρητορική του Donald Trump, οι επενδυτές καλούνται να αγνοήσουν τα πρωτοσέλιδα και να επικεντρωθούν στις βαθύτερες επενδυτικές ροές. Αυτό είναι το βασικό μήνυμα του Κέβιν Μαν, προέδρου και επικεφαλής επενδύσεων της Hennion & Walsh Asset Management, ο οποίος εκτιμά ότι ο «θόρυβος» γύρω από τους δασμούς συχνά κρύβει ευκαιρίες για όσους έχουν μακροπρόθεσμο ορίζοντα.
Μιλώντας στο Schwab Network, ο Μαν υπενθύμισε ότι το 2025 οι αγορές είχαν υποχωρήσει σχεδόν 15% έως τον Απρίλιο, εξαιτίας φόβων για εμπορικούς πολέμους. Όσοι όμως παρέμειναν επενδεδυμένοι, είδαν εντυπωσιακή ανάκαμψη της τάξης του 39% μέχρι το τέλος της χρονιάς. «Το μεγαλύτερο ρίσκο δεν είναι η μεταβλητότητα, αλλά οι αποφάσεις που λαμβάνονται εν θερμώ», τόνισε.
Αντί για καταφύγια όπως ο χρυσός ή τα μετρητά, ο Μαν θεωρεί ότι οι επενδυτές πρέπει να εστιάσουν σε τομείς με διαρθρωτική ανάπτυξη. Κεντρικό ρόλο σε αυτή τη στρατηγική παίζει η τεχνητή νοημοσύνη, με επενδύσεις τρισεκατομμυρίων δολαρίων να αναμένονται παγκοσμίως έως το 2030, κυρίως σε υποδομές. Σε αυτό το πλαίσιο, ξεχωρίζουν οι εταιρείες που υποστηρίζουν τη λειτουργία των data centers, από ενέργεια έως ψύξη.
Ως χαρακτηριστικό παράδειγμα, ο Μαν ανέφερε την Comfort Systems USA, η οποία δραστηριοποιείται στον κρίσιμο τομέα της ψύξης και των μηχανολογικών συστημάτων για data centers και εντάχθηκε πρόσφατα στον δείκτη S&P 500. Παράλληλα, υπογράμμισε τον αμυντικό χαρακτήρα των εταιρειών κοινής ωφέλειας, όπως η Duke Energy, που προσφέρει σταθερές ταμειακές ροές και ελκυστική μερισματική απόδοση.
Πέρα από την τεχνολογία, ο Μαν βλέπει ευκαιρίες και στην αμυντική βιομηχανία, λόγω της αύξησης των στρατιωτικών δαπανών διεθνώς, αναφέροντας την L3Harris Technologies. Στον χώρο της βιοτεχνολογίας, εκτιμά ότι οι επικείμενες λήξεις πατεντών και η αναμενόμενη αύξηση συγχωνεύσεων δημιουργούν έδαφος για επιλεκτικές τοποθετήσεις σε εταιρείες όπως η Indivior και η Day One Biopharmaceuticals.
Το συμπέρασμα, σύμφωνα με τον Μαν, είναι σαφές: το 2026 θα παραμείνει χρονιά έντονης μεταβλητότητας. Όμως όσοι «ακολουθήσουν το χρήμα» και ευθυγραμμίσουν τις επενδύσεις τους με μακροπρόθεσμες τάσεις και τη δική τους ανοχή στο ρίσκο, ενδέχεται να βρουν ελκυστικά σημεία εισόδου, ακόμη και μέσα στην αναταραχή.
