Ανεξάρτητα από το ποιος τελικά θα αποκτήσει τη Warner Bros. Discovery, οι πραγματικοί βέβαιοι κερδισμένοι της εξαντλητικής μάχης εξαγοράς είναι οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι. Η JPMorgan και η Allen & Company αναμένεται να εισπράξουν συνολικά περίπου 180 εκατ. δολάρια σε αμοιβές συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A), ανεξάρτητα από το αν επικρατήσει η Netflix ή η Paramount Skydance.
Σύμφωνα με κανονιστική κατάθεση που δημοσιοποιήθηκε την Τρίτη, οι δύο τράπεζες θα λάβουν από 90 εκατ. δολάρια η καθεμία για τον ρόλο τους ως σύμβουλοι της Warner Bros. Discovery. Τα ποσά αυτά έρχονται να προστεθούν σε ήδη σημαντικά έσοδα, κυρίως για την JPMorgan, η οποία έχει διαδραματίσει κεντρικό ρόλο στη χρηματοδότηση και την αναδιάρθρωση του ομίλου πριν από την πώληση.
Ειδικότερα, η JPMorgan έχει ήδη εισπράξει περίπου 189 εκατ. δολάρια σε χρηματοδοτικές και λοιπές αμοιβές, που συνδέονται με ένα ιδιαίτερα σύνθετο σχέδιο διάσπασης της εταιρείας. Στο πλαίσιο αυτό, χορήγησε δάνειο-γέφυρα ύψους 17,5 δισ. δολαρίων, το οποίο επέτρεψε στη Warner Bros Discovery να αποσχίσει τα καλωδιακά ειδησεογραφικά και αθλητικά της δίκτυα, όπως το CNN, από τον κινηματογραφικό και τηλεοπτικό βραχίονα. Πρόκειται, σύμφωνα με πηγές της αγοράς, για το μεγαλύτερο δάνειο-γέφυρα μη επενδυτικής βαθμίδας που έχει δοθεί ποτέ στη Wall Street.
Η μάχη για τον έλεγχο της Warner Bros κλιμακώθηκε αυτή την εβδομάδα, όταν η Netflix κατέθεσε αναθεωρημένη προσφορά ύψους 83 δισ. δολαρίων για τα στούντιο και τη δραστηριότητα streaming του ομίλου. Το ενδιαφέρον πλέον στρέφεται στην Paramount Skydance, της οποίας η δημόσια πρόταση για το σύνολο της εταιρείας, ύψους 108 δισ. δολαρίων, λήγει εντός των επόμενων ημερών, με την αγορά να αναμένει είτε παράταση είτε βελτιωμένο τίμημα.
Για τη Warner Bros Discovery, το κόστος της διαδικασίας είναι ήδη υψηλό. Πέρα από τις αμοιβές των JPMorgan και Allen & Co, η εταιρεία δαπανά εκατοντάδες εκατομμύρια δολάρια για νομικούς και άλλους συμβούλους, σε μια συναλλαγή που θεωρείται από τις πιο περίπλοκες και δαπανηρές των τελευταίων ετών στον κλάδο των media. Ωστόσο, για τις επενδυτικές τράπεζες, το αποτέλεσμα είναι σαφές: όποιος κι αν κερδίσει τη Warner Bros, εκείνες έχουν ήδη εξασφαλίσει το δικό τους μερίδιο.
