Ενώ η Nvidia βρίσκεται στο επίκεντρο της προσοχής, μια λιγότερο προβεβλημένη μετοχή ημιαγωγών αποδίδει ακόμη καλύτερα. Η Corning (GLW), ιδρυθείσα το 1851, που έχει κατασκευάσει γυαλί για ορισμένα από τα πιο καθοριστικά προϊόντα στον κόσμο — από την αρχική λάμπα του Τόμας Έντισον έως το iPhone της Apple — υπεραποδίδει.
Η έκρηξη των οπτικών επικοινωνιών
Τα καθαρά κέρδη από τον τομέα οπτικών επικοινωνιών της εταιρείας εκτινάχθηκαν κατά 93% στα 387 εκατ. δολάρια το πρώτο τρίμηνο. Το ποσό αυτό αντιπροσώπευσε πάνω από το ήμισυ των συνολικών βασικών καθαρών κερδών της Corning, ύψους 612 εκατ. δολαρίων — καθιστώντας πλέον την τεχνητή νοημοσύνη βασικό μοχλό της κερδοφορίας της.
Το ζήτημα της αποτίμησης
Εδώ τα πράγματα γίνονται πιο περίπλοκα. Με βάση τα προσαρμοσμένα (non-GAAP) κέρδη δωδεκαμήνου των 2,69 δολαρίων ανά μετοχή, η μετοχή διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 73,9 — σχεδόν διπλάσιο από τη Nvidia, που έχει P/E 38,7. Πρόκειται για premium αποτίμηση που απαιτεί συνέχιση της δυναμικής ανάπτυξης.
Το πλαίσιο
Η συμφωνία πολλών δισ. δολαρίων με την Amazon για παροχή οπτικών ινών στα data centers της ενίσχυσε περαιτέρω την επενδυτική ιστορία, αναδεικνύοντας τη θέση της Corning στις υποδομές της τεχνητής νοημοσύνης.
