Η Qualcomm ανακοίνωσε την Τρίτη πολυετή συνεργασία με την Amazon για την ανάπτυξη εξειδικευμένων τσιπ και λύσεων οπτικής διασύνδεσης που θα τροφοδοτήσουν κέντρα δεδομένων τεχνητής νοημοσύνης. Στο πλαίσιο της συμφωνίας, η εταιρεία εξέδωσε στις 3 Σεπτεμβρίου warrant προς θυγατρική της Amazon για την απόκτηση έως 25 εκατομμυρίων μετοχών της, με τιμή εξάσκησης 161,26 δολάρια ανά μετοχή. Η μετοχή της Qualcomm έκλεισε στα 174,09 δολάρια, με άνοδο περίπου 3,2% στη συνεδρίαση.
Πώς λειτουργεί το warrant
Ο τίτλος λήγει στις 3 Σεπτεμβρίου 2036 και προβλέπει δυνατότητα άσκησης χωρίς καταβολή μετρητών. Οι μετοχές δεν κατοχυρώνονται αυτόματα, αλλά σταδιακά, σε δόσεις που συνδέονται με την υπογραφή εμπορικών συμφωνιών, την τοποθέτηση δεσμευτικών παραγγελιών και τις πραγματικές αγορές προϊόντων, τεχνολογίας και υπηρεσιών κατασκευής από την Amazon. Η πλήρης κατοχύρωση απαιτεί πληρωμές που φτάνουν έως τα 60 δισεκατομμύρια δολάρια κατά τη διάρκεια ισχύος του τίτλου. Με την έκδοση κατοχυρώθηκαν ήδη 3.750.000 μετοχές, με βάση τις αρχικές δεσμεύσεις αγοράς. Όσο το warrant παραμένει ανεκτέλεστο, η Amazon δεν αποκτά δικαιώματα ψήφου.
Τι περιλαμβάνει τεχνικά η συνεργασία
Η Qualcomm θα σχεδιάσει εξειδικευμένο πυρίτιο προσανατολισμένο στην εκτέλεση μοντέλων τεχνητής νοημοσύνης, δηλαδή στο σκέλος του inference και όχι στην εκπαίδευση. Παράλληλα θα προσφέρει λύσεις οπτικής διασύνδεσης με ταχύτητες που φτάνουν τα 1,6 terabit, αξιοποιώντας τεχνολογίες SerDes και οπτικών επεξεργαστών σήματος. Στην αντίθετη κατεύθυνση, η ίδια η Qualcomm θα διευρύνει τη χρήση της υπολογιστικής υποδομής της Amazon για τις εργασίες σχεδιασμού των ολοκληρωμένων κυκλωμάτων της, ώστε να συντομεύσει τους κύκλους ανάπτυξης.
Γιατί έχει σημασία για τη μετοχή
Η εταιρεία προσπαθεί εδώ και χρόνια να μειώσει την εξάρτησή της από τα τσιπ κινητών τηλεφώνων. Η συμφωνία της δίνει πρόσβαση σε έναν πελάτη υπερκλίμακας, σε μια αγορά όπου οι μεγάλοι πάροχοι υπολογιστικού νέφους σχεδιάζουν ολοένα περισσότερο δικά τους τσιπ αντί να αγοράζουν έτοιμες λύσεις. Το κόστος είναι η πιθανή αραίωση των υφιστάμενων μετόχων, εφόσον κατοχυρωθεί και ασκηθεί το σύνολο των 25 εκατομμυρίων μετοχών. Πρόκειται ωστόσο για αραίωση που ενεργοποιείται μόνο αν έχουν προηγηθεί πραγματικές πωλήσεις πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων, οπότε το κόστος συνοδεύεται από αντίστοιχο όφελος στα έσοδα.
Τι σημαίνει πρακτικά για τον επενδυτή
Η συμφωνία δεν μεταφράζεται άμεσα σε έσοδα. Τα ποσά που αναφέρονται είναι ανώτατα όρια, όχι εγγυημένες παραγγελίες, και η κατοχύρωση εκτείνεται σε ορίζοντα δεκαετίας. Αυτό που αλλάζει βραχυπρόθεσμα είναι η αφήγηση γύρω από τη μετοχή, καθώς η Qualcomm εντάσσεται πλέον στον κατάλογο των εταιρειών με άμεση έκθεση στις επενδύσεις υποδομής τεχνητής νοημοσύνης. Η ουσιαστική επιβεβαίωση θα φανεί στα επόμενα τριμηνιαία αποτελέσματα και στην πορεία των εσόδων εκτός κινητής τηλεφωνίας, όχι στην αντίδραση μίας συνεδρίασης.
Πηγές, δελτίο τύπου της Qualcomm και φόρμα 8-K της Qualcomm στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ.
Το παρόν έχει ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή ή σύσταση αγοράς ή πώλησης.
