Η Wall Street έκλεισε την Παρασκευή με άνοδο και κατοχύρωσε εβδομαδιαία κέρδη, παρά τη νέα ένταση στην αγορά ομολόγων. Ο Dow Jones ενισχύθηκε κατά 441,58 μονάδες ή 0,86% και έκλεισε στις 51.791,56 μονάδες, ο S&P 500 πρόσθεσε 0,53% στις 7.744,64 μονάδες και ο Nasdaq Composite ανέβηκε 0,63% στις 27.108,19 μονάδες. Σε εβδομαδιαία βάση ο Nasdaq κέρδισε περίπου 2,2%, ο S&P 500 περίπου 1,2% και ο Dow οριακό 0,2%.
Η υποχώρηση του πετρελαίου έδωσε τον τόνο
Ο βασικός καταλύτης της ημέρας ήρθε από την ενεργειακή αγορά. Οι προσδοκίες για σταδιακή αποκλιμάκωση στη Μέση Ανατολή και για επαναλειτουργία των ροών μέσω του στενού του Ορμούζ έριξαν το αμερικανικό αργό κοντά στα 92 δολάρια το βαρέλι, με ημερήσια πτώση περίπου 2,8%, ενώ το Brent κινήθηκε κοντά στα 99 δολάρια με εβδομαδιαία απώλεια της τάξης του 5%. Η αποκλιμάκωση του ενεργειακού κόστους λειτουργεί ανακουφιστικά για τις προσδοκίες πληθωρισμού, κάτι που οι επενδυτές αντιμετώπισαν ως λόγο για επιστροφή στον κίνδυνο.
Οι αποδόσεις των ομολόγων παραμένουν το αγκάθι
Την ίδια ώρα η αγορά κρατικού χρέους συνέχισε να πιέζει. Σύμφωνα με τα επίσημα στοιχεία της καμπύλης αποδόσεων του αμερικανικού Υπουργείου Οικονομικών, η απόδοση του δεκαετούς τίτλου διαμορφώθηκε στο 5,18% στις 24 Σεπτεμβρίου από 5,01% μία εβδομάδα νωρίτερα, το τριακονταετές ανέβηκε στο 5,47% από 5,34% και το διετές στο 4,87% από 4,76%. Η ταυτόχρονη άνοδος σε όλη την καμπύλη δείχνει ότι η αγορά τιμολογεί πιο σφιχτή νομισματική πολιτική για μεγαλύτερο διάστημα και όχι απλώς μια πρόσκαιρη αναταραχή.
Ποιες μετοχές ξεχώρισαν
Στους μεγάλους τίτλους, η Microsoft ενισχύθηκε 3,63% στα 516 δολάρια, η Apple 1,50% στα 340,96 δολάρια και η JPMorgan 1,33% στα 343,06 δολάρια, ενώ η Nvidia έκλεισε με οριακή άνοδο 0,22% στα 225,07 δολάρια. Στον αντίποδα, η Meta υποχώρησε 3,33% στα 751,66 δολάρια και η Tesla 1,57% στα 372,02 δολάρια. Η εικόνα δείχνει μια αγορά που παραμένει επιλεκτική, με τα κεφάλαια να μετακινούνται μέσα στον ίδιο τον κλάδο της τεχνολογίας αντί να τον εγκαταλείπουν.
Τι σημαίνει για τον επενδυτή
Η εβδομάδα έδειξε ότι οι μετοχές μπορούν να ανέβουν ακόμη και με αποδόσεις πάνω από 5%, αρκεί να υποχωρεί η ενεργειακή πίεση. Το ζητούμενο για τις επόμενες συνεδριάσεις είναι αν η σχέση αυτή θα αντέξει, καθώς έρχονται τα στοιχεία πληθωρισμού και απασχόλησης. Για έναν ιδιώτη επενδυτή με ορίζοντα ετών, το πρακτικό συμπέρασμα δεν είναι να προβλέψει την επόμενη κίνηση των ομολόγων, αλλά να ελέγξει πόσο ευαίσθητο είναι το χαρτοφυλάκιό του σε ένα σενάριο υψηλών επιτοκίων που διαρκεί, δηλαδή πόσο βαραίνουν οι μετοχές υψηλής αποτίμησης και οι τίτλοι μεγάλης διάρκειας.
Πηγές στοιχείων, U.S. Department of the Treasury, επίσημα στοιχεία κλεισίματος των δεικτών και των μετοχών.
Το παρόν έχει ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή ή σύσταση αγοράς ή πώλησης.
