Η μεγαλύτερη κλαδική ανακατάταξη μετά τις αμερικανικές ενδιάμεσες εκλογές δεν αφορά τους δείκτες αλλά το ποιος πληρώνει τον λογαριασμό της τεχνητής νοημοσύνης. Οι μετοχές των ανανεώσιμων πηγών απογειώθηκαν, με τη Sunrun να κερδίζει 10%, την First Solar 9,4% και την Enphase Energy 7,6%, ενώ η NextEra Energy ενισχύθηκε 2,2%. Στην Ευρώπη η Orsted πρόσθεσε 7%, η Vestas 5% και η EDP Renovaveis 4,4%. Αντίθετα, εταιρείες συνδεδεμένες με την κατασκευή κέντρων δεδομένων υποχώρησαν, με την Core Scientific να χάνει 2,8% και την IREN 1,4%.
Το πολιτικό ρίσκο μετακινείται στις πολιτείες
Το κλειδί δεν βρίσκεται στην Ουάσιγκτον αλλά στις κυβερνητικές εκλογές των πολιτειών. Στο Τέξας, που συγκεντρώνει το μεγαλύτερο μέρος της προγραμματισμένης νέας δυναμικότητας κέντρων δεδομένων στις ΗΠΑ, εξελέγη κυβερνήτης η Δημοκρατική Gina Hinojosa, η οποία είχε δεσμευτεί για αυστηρότερα όρια και αναστολή νέων έργων. Στο Οχάιο εξελέγη η Amy Acton και στη Georgia η Keisha Lance Bottoms, που είχαν επίσης εκφράσει επιφυλάξεις για την ταχύτητα της επέκτασης. Οι αρμοδιότητες για χωροταξία, άδειες και δικαιώματα χρήσης νερού ανήκουν στις πολιτείες, όχι στο Κογκρέσο, και εκεί βρίσκεται το πραγματικό σημείο τριβής.
Ο λογαριασμός του ρεύματος ως εκλογικό θέμα
Η δυσαρέσκεια για τα τιμολόγια ηλεκτρικής ενέργειας έγινε εκλογικό επιχείρημα και τα στοιχεία τη δικαιολογούν. Σύμφωνα με την αμερικανική Υπηρεσία Ενεργειακών Πληροφοριών, η μέση λιανική τιμή για τα νοικοκυριά εκτιμάται στα 18,2 σεντς ανά κιλοβατώρα για το 2026 από 17,3 σεντς το 2025, και προβλέπεται να ανεβεί στα 18,7 σεντς το 2027. Η μέση χονδρική τιμή τοποθετείται στα 52 δολάρια ανά μεγαβατώρα το 2026, περίπου 11% υψηλότερα από το 2025. Η ζήτηση του εμπορικού τομέα, στον οποίο κατατάσσονται τα κέντρα δεδομένων, προβλέπεται να αυξηθεί 2,8% το 2027.
Γιατί ωφελούνται οι ανανεώσιμες
Η ίδια υπηρεσία προβλέπει ότι η εγκατεστημένη ισχύς φωτοβολταϊκών στις ΗΠΑ θα φτάσει τα 182 γιγαβάτ στο τέλος του 2026 και τα 223 γιγαβάτ στο τέλος του 2027, από 152 γιγαβάτ στο τέλος του 2025. Η αιολική ισχύς εκτιμάται σε 170 και 179 γιγαβάτ αντίστοιχα. Ένα Κογκρέσο με Δημοκρατική πλειοψηφία θεωρείται από την αγορά πιο πιθανό να διατηρήσει τα φορολογικά κίνητρα για τις καθαρές μορφές ενέργειας, κάτι που μειώνει έναν κίνδυνο που βάραινε τον κλάδο.
Τι σημαίνει πρακτικά για τον επενδυτή
Κανένα νομοθετικό εμπόδιο δεν σταματά τα έργα που βρίσκονται σε εξέλιξη. Αυτό που αλλάζει είναι ο χρόνος και το κόστος, καθώς περισσότερες άδειες, περισσότερες ακροάσεις και τοπικές αντιδράσεις μεταφράζονται σε καθυστερήσεις. Για όποιον έχει έκθεση στην αλυσίδα της τεχνητής νοημοσύνης, το μάθημα είναι ότι ο κίνδυνος δεν είναι μόνο η ζήτηση για τσιπ αλλά και η άδεια να χτιστεί το κτίριο που θα τα φιλοξενήσει. Οι ανανεώσιμες, από την άλλη, περνούν από το καθεστώς του πολιτικού θύματος σε αυτό του ωφελημένου, με τη ζήτηση για ρεύμα να παραμένει ο ίδιος οδηγός για όλους.
Πηγές στοιχείων, U.S. Energy Information Administration Short Term Energy Outlook Οκτωβρίου 2026, δεδομένα συναλλαγών Nasdaq και NYSE.
Το παρόν έχει ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή ή σύσταση αγοράς ή πώλησης.
