Η Wall Street έκλεισε την Παρασκευή με βαριές απώλειες στις τεχνολογικές μετοχές και με μια από τις πιο έντονες αποκλίσεις μεταξύ των βασικών δεικτών τους τελευταίους μήνες. Το διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο που παρακολουθεί τον Nasdaq 100 υποχώρησε 2,50%, εκείνο του S&P 500 έχασε 1,11% και ο δείκτης των μικρότερων εταιρειών Russell 2000 βρέθηκε 1,69% χαμηλότερα. Αντίθετα, ο βιομηχανικός Dow Jones περιόρισε τις απώλειες της ημέρας στο 0,41% και ολοκλήρωσε την εβδομάδα με κέρδη περίπου 1%, αφού στο ενδιάμεσο είχε αγγίξει υψηλό ενός μήνα. Για τον Nasdaq η εβδομάδα ήταν η χειρότερη από τον Ιούνιο.
Η έξοδος από τις μετοχές της τεχνητής νοημοσύνης
Το μεγαλύτερο βάρος έπεσε στους ημιαγωγούς και στις εταιρείες που χρηματοδοτούν με δανεισμό την κατασκευή κέντρων δεδομένων. Η AMD έκλεισε στα 528,75 δολάρια με πτώση 5,95%, η Broadcom στα 328,75 δολάρια με απώλειες 4,52%, η Meta υποχώρησε 3,72% και η Alphabet 2,47%. Η Nvidia περιορίστηκε σε πτώση 1,43% στα 214,13 δολάρια και η Microsoft σε 1,93%. Ο κλάδος των ημιαγωγών συμπλήρωσε την ένατη συνεχόμενη πτωτική συνεδρίαση, κάτι που είχε να συμβεί από το 2006. Η ανησυχία δεν αφορά τόσο τη ζήτηση όσο τον τρόπο χρηματοδότησης της επέκτασης, με τις αποδόσεις των ομολόγων ορισμένων παρόχων υποδομών νέφους να ξεπερνούν το 15%.
Ο πληθωρισμός αλλάζει τους υπολογισμούς
Το υπόβαθρο δόθηκε από τα στοιχεία της εβδομάδας. Ο δείκτης τιμών καταναλωτή ανέβηκε 0,6% τον Σεπτέμβριο και 3,7% στο δωδεκάμηνο, με την ενέργεια να προσθέτει 5,2% μέσα στον μήνα και τη βενζίνη 9,1%, καλύπτοντας πάνω από τη μισή μηνιαία άνοδο. Οι τιμές παραγωγού εκτινάχθηκαν 1,3% τον μήνα και 6,3% ετησίως, στη μεγαλύτερη ετήσια άνοδο από τον Δεκέμβριο του 2022. Η Federal Reserve είχε ήδη αυξήσει τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης στις 16 Σεπτεμβρίου, στο εύρος 3,75% με 4%, και η απόδοση του δεκαετούς αμερικανικού ομολόγου παραμένει κοντά στο 5,1%.
Η ενέργεια προσθέτει πίεση
Το πετρέλαιο ενίσχυσε το πληθωριστικό μείγμα, με το σχετικό αμοιβαίο κεφάλαιο που παρακολουθεί το αμερικανικό αργό να κερδίζει 2,82% στη συνεδρίαση και να ολοκληρώνει ανοδικά την εβδομάδα. Σε ετήσια βάση ο ενεργειακός υποδείκτης των τιμών καταναλωτή είναι 20,4% υψηλότερα και η βενζίνη 34,2%.
Τι σημαίνει για τον επενδυτή
Όταν ο πληθωρισμός επιταχύνει λόγω ενέργειας και τα επιτόκια παραμένουν υψηλά, οι μετοχές ανάπτυξης με μακρινούς ορίζοντες κερδοφορίας είναι οι πρώτες που επαναξιολογούνται. Ο Έλληνας επενδυτής που τοποθετείται μέσω δεικτών πρέπει να γνωρίζει ότι ένα μεγάλο μέρος του S&P 500 εξαρτάται σήμερα από λίγες εταιρείες της τεχνητής νοημοσύνης. Η άνοδος του Dow μέσα στην ίδια εβδομάδα δείχνει ότι η πίεση είναι επιλεκτική και όχι γενικευμένη.
Πηγές στοιχείων, Bureau of Labor Statistics και Federal Reserve.
Το παρόν έχει ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή ή σύσταση αγοράς ή πώλησης.
