Στην τριμηνιαία της κατάθεση προς την αμερικανική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς η Amazon αποκάλυψε συμφωνίες χρηματοδότησης που της επιτρέπουν να δανειστεί έως 80 δισεκατομμύρια δολάρια με εγγύηση τον εξοπλισμό που αγοράζει. Η γραμμή δεν έχει χρησιμοποιηθεί ακόμη και μπορεί να ενεργοποιηθεί από το πρώτο τρίμηνο του 2027 έως το τρίτο τρίμηνο του 2028, ανάλογα με τον ρυθμό των αγορών.
Πώς δομείται η χρηματοδότηση
Κάθε δάνειο θα φέρει κυμαινόμενο επιτόκιο και θα αποπληρώνεται εντός πέντε ετών από την ανάληψη. Οι δανειστές αποκτούν δικαιώματα εξασφάλισης σε μέρος των περιουσιακών στοιχείων που αγοράζονται μέσω της γραμμής, χωρίς η κατάθεση να προσδιορίζει ποια ακριβώς. Πρόκειται δηλαδή για εξασφαλισμένο δανεισμό με αντίκρισμα σε πραγματικά πάγια, κάτι διαφορετικό από την έκδοση απλών ομολόγων στην οποία είχε στηριχθεί η εταιρεία μέχρι τώρα.
Γιατί χρειάζεται
Οι επενδύσεις σε πάγια έφτασαν περίπου τα 77,3 δισεκατομμύρια δολάρια στο τρίτο τρίμηνο και η εταιρεία τοποθετεί το σύνολο του 2026 κοντά στα 220 δισεκατομμύρια, με τη διοίκηση να προαναγγέλλει σημαντικά υψηλότερες δαπάνες το 2027. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές του δωδεκαμήνου έως τον Σεπτέμβριο ήταν αρνητικές κατά 42,4 δισεκατομμύρια δολάρια, από θετικές 14,8 δισεκατομμύρια ένα χρόνο πριν. Ο μακροπρόθεσμος δανεισμός ανέβηκε στα 173,1 δισεκατομμύρια, από 65,6 δισεκατομμύρια στο τέλος του 2025.
Το μέγεθος των δεσμεύσεων
Οι συνολικές συμβατικές δεσμεύσεις διαμορφώθηκαν στα 883,6 δισεκατομμύρια δολάρια στο τέλος Σεπτεμβρίου, αυξημένες 36% μέσα σε ένα τρίμηνο. Στην άλλη πλευρά του ισολογισμού υπάρχουν περίπου 114,2 δισεκατομμύρια σε ταμειακά διαθέσιμα και εμπορεύσιμους τίτλους, καθώς και πιστωτικές γραμμές 20 δισεκατομμυρίων που παρέμεναν αχρησιμοποίητες στο τέλος του τριμήνου.
Τι σημαίνει πρακτικά
Η μετοχή υποχωρούσε περίπου 2% την Παρασκευή. Το μήνυμα για τον ιδιώτη επενδυτή είναι ότι η κούρσα των κέντρων δεδομένων περνά σταδιακά από τα ταμειακά διαθέσιμα στον δανεισμό. Όσο οι δαπάνες καλύπτονταν από λειτουργικές ροές, ο κίνδυνος έμενε κυρίως στην κερδοφορία. Όταν καλύπτονται με χρέος εξασφαλισμένο σε εξοπλισμό που παλαιώνει γρήγορα, προστίθεται και χρηματοοικονομικός κίνδυνος. Τα μεγέθη που αξίζει να παρακολουθούνται στα επόμενα τρίμηνα είναι η πορεία των ελεύθερων ταμειακών ροών και το κόστος εξυπηρέτησης του νέου δανεισμού.
Πηγή, τριμηνιαία έκθεση Form 10-Q της Amazon για το τρίμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2026.
Το παρόν έχει ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή ή σύσταση αγοράς ή πώλησης.
