Η προειδοποίηση της Intel για το τέταρτο τρίμηνο έφερε γενικευμένη υποχώρηση στις μετοχές ημιαγωγών την Παρασκευή. Η εταιρεία τοποθέτησε τα έσοδα του τριμήνου στα 15 έως 16 δισεκατομμύρια δολάρια, αισθητά χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις της αγοράς που κινούνταν κοντά στα 17 δισεκατομμύρια, με προσαρμοσμένα κέρδη 25 σεντς ανά μετοχή και περιθώριο μικτού κέρδους 38%. Η αιτία δεν είναι η τεχνητή νοημοσύνη, αλλά η έλλειψη μνημών που ακριβαίνει τους υπολογιστές.
Γιατί ακριβαίνουν οι μνήμες
Οι παραγωγοί μνημών μεταφέρουν παραγωγική ικανότητα προς τις μνήμες υψηλού εύρους ζώνης που απορροφούν τα κέντρα δεδομένων τεχνητής νοημοσύνης. Το αποτέλεσμα είναι στενότερη προσφορά και υψηλότερες τιμές για τις συνηθισμένες μνήμες που μπαίνουν σε φορητούς και σταθερούς υπολογιστές. Το κόστος μετακυλίεται στην τελική τιμή και η ζήτηση, που ήταν ήδη υποτονική, πιέζεται περισσότερο. Η διοίκηση της Intel ανέφερε ότι το περιβάλλον αυτό θα διατηρηθεί έως ότου ομαλοποιηθούν η διαθεσιμότητα και οι τιμές των μνημών.
Οι εκτιμήσεις για την αγορά υπολογιστών
Η εταιρεία βλέπει συρρίκνωση της παγκόσμιας αγοράς υπολογιστών κατά 12% το 2026 και κατά 10% το 2027, με την αδυναμία να επιμένει τουλάχιστον έως το πρώτο εξάμηνο του 2027. Για το τρέχον τρίμηνο προβλέπει πτώση άνω του 20% στις πωλήσεις του τμήματος καταναλωτικών επεξεργαστών σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, μετά από υποχώρηση 5% στο τρίμηνο που έληξε τον Σεπτέμβριο. Το τμήμα αυτό αντιστοιχεί περίπου στο μισό των εσόδων της.
Η μετάδοση στον κλάδο
Η πίεση δεν έμεινε στην Intel. Στις πρώτες συναλλαγές της Παρασκευής η Arm και η Qualcomm έχαναν περίπου 10%, η Marvell 8%, η Broadcom 5%, η AMD 10% και η Nvidia 3%, ενώ ο κατασκευαστής υπολογιστών Dell υποχωρούσε 13%. Στην Ευρώπη η ASML έχανε 5,2% και οι αμερικανικοί τίτλοι της TSMC 3,5%. Το διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο που παρακολουθεί τον κλάδο των ημιαγωγών υποχωρούσε 7%.
Τι σημαίνει πρακτικά
Για τον ιδιώτη επενδυτή η χρήσιμη διάκριση είναι ανάμεσα στα κέντρα δεδομένων και στην καταναλωτική πληροφορική. Η ίδια έλλειψη μνημών ωφελεί τους παραγωγούς μνημών και επιβαρύνει όσους τις αγοράζουν, δηλαδή τους κατασκευαστές υπολογιστών και κινητών. Όποιος έχει θέσεις σε δείκτες ημιαγωγών κρατά και τις δύο πλευρές ταυτόχρονα. Η επόμενη ένδειξη έρχεται στις 4 Νοεμβρίου με τα αποτελέσματα της Qualcomm, η οποία έχει τοποθετήσει τα έσοδα του τριμήνου στα 9,7 έως 10,5 δισεκατομμύρια δολάρια.
Πηγές, ανακοινώσεις αποτελεσμάτων και προβλέψεων των Intel και Qualcomm.
Το παρόν έχει ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή ή σύσταση αγοράς ή πώλησης.
