Η γερμανική εταιρεία Bayer βρίσκεται στο επίκεντρο έρευνας από την Ομοσπονδιακή Αρχή Χρηματοπιστωτικής Εποπτείας της Γερμανίας (BaFin), μετά από σημαντική πτώση της μετοχής της την Παρασκευή, 7 Μαρτίου 2025. Η BaFin εξετάζει εάν η Bayer ενημέρωσε επαρκώς τους μετόχους της σχετικά με την πρόθεσή της να ζητήσει έγκριση για πιθανή αύξηση κεφαλαίου.
Η Bayer ανακοίνωσε ότι θα επιδιώξει έγκριση από τους μετόχους για πιθανή αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου έως και 35% τα επόμενα τρία χρόνια, με σκοπό την κάλυψη ενδεχόμενων εξόδων από δικαστικές διαμάχες στις ΗΠΑ. Αυτή η κίνηση θα μπορούσε να οδηγήσει σε άντληση κεφαλαίων ύψους έως 8,4 δισεκατομμυρίων ευρώ, βάσει της χρηματιστηριακής αξίας της εταιρείας την Παρασκευή.
Η ανακοίνωση αυτή προκάλεσε πτώση της μετοχής της Bayer έως και 10% κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης της Παρασκευής, καθώς οι επενδυτές ανησύχησαν για την πιθανή αραίωση της αξίας των μετοχών τους. Σύμφωνα με πληροφορίες, η Bayer είχε ενημερώσει αναλυτές για τα σχέδιά της μία ημέρα νωρίτερα.
Η BaFin διερευνά εάν η πρόταση για την ετήσια γενική συνέλευση της 25ης Απριλίου είχε τη δυνατότητα να επηρεάσει την τιμή της μετοχής και αν η ενημέρωση προς το επενδυτικό κοινό ήταν επαρκής και έγκαιρη. Η BaFin δήλωσε ότι «ενεργεί τακτικά σε περιπτώσεις ασυνήθιστων κινήσεων της μετοχής για να διαπιστώσει εάν υπάρχουν ενδείξεις χειραγώγησης της αγοράς, εσωτερικής πληροφόρησης ή παραβιάσεων των κανόνων δημοσιοποίησης». Η Bayer, από την πλευρά της, ανέφερε ότι η πρόταση ευθυγραμμίζεται με προηγούμενη εξουσιοδότηση των μετόχων για αύξηση κεφαλαίου κατά 35%, η οποία ίσχυε έως το 2019. Επιπλέον, η εταιρεία είχε αναφέρει σε παρουσίαση τον Ιανουάριο ότι εξετάζει το ενδεχόμενο ψήφισης για την έκδοση νέων μετοχών, χωρίς να προσδιορίζει το μέγεθος.
Αναλυτές είχαν επισημάνει από πέρυσι ότι η Bayer ενδέχεται να χρειαστεί να ζητήσει από τους μετόχους της αύξηση κεφαλαίου για την ενίσχυση των οικονομικών της, ακόμη και μετά τη μείωση των μερισμάτων.
Ο Διευθύνων Σύμβουλος, Bill Anderson, προσπαθεί να αναζωογονήσει την τιμή της μετοχής, η οποία έχει επιβαρυνθεί από δαπανηρές δικαστικές διαμάχες στις ΗΠΑ, αποτυχίες στην ανάπτυξη φαρμάκων το 2023, αδύναμες αγορές γεωργίας και χρέος άνω των 32 δισεκατομμυρίων ευρώ.
Οι κανόνες της BaFin απαιτούν από τις εισηγμένες εταιρείες να διανέμουν πληροφορίες που μπορεί να επηρεάσουν την τιμή της μετοχής «στο ευρύτερο δυνατό κοινό με μη διακριτικό τρόπο». Οι μετοχές της Bayer έκλεισαν με πτώση 6,4% την Παρασκευή και έκτοτε έχουν ανακάμψει περίπου 2%.
Αναλυτές σε ορισμένες χρηματιστηριακές εταιρείες εξέφρασαν έκπληξη για την πτώση της Παρασκευής, καθώς ανέφεραν ότι στελέχη της Bayer τους είχαν ενημερώσει την Πέμπτη ότι το μέγεθος της αύξησης κεφαλαίου δεν ήταν ασυνήθιστο. Στην επίσημη δήλωσή της την Παρασκευή, η οποία αποτελούσε μέρος της πρόσκλησης προς τους μετόχους για την ετήσια γενική συνέλευση, η Bayer ανέφερε ότι θα προχωρήσει σε αύξηση κεφαλαίου «μόνο εάν είναι απολύτως απαραίτητο» και ότι δεν θα τη χρησιμοποιήσει για συγχωνεύσεις ή εξαγορές.
Η πιθανή αύξηση κεφαλαίου της Bayer έρχεται σε μια περίοδο που η εταιρεία αντιμετωπίζει προκλήσεις σε διάφορους τομείς. Η εξαγορά της Monsanto το 2018 έφερε μαζί της δικαστικές διαμάχες σχετικά με το ζιζανιοκτόνο Roundup, το οποίο κατηγορείται ότι προκαλεί καρκίνο. Παρά τις προσπάθειες της Bayer να επιλύσει αυτές τις υποθέσεις, εξακολουθούν να υπάρχουν εκκρεμότητες που ενδέχεται να οδηγήσουν σε περαιτέρω οικονομικές επιβαρύνσεις.
Επιπλέον, η εταιρεία αντιμετωπίζει προκλήσεις στην ανάπτυξη νέων φαρμάκων. Το 2023, η Bayer ανακοίνωσε ότι ένα από τα υποψήφια φάρμακά της δεν πέτυχε τα αναμενόμενα αποτελέσματα σε κλινικές δοκιμές, γεγονός που επηρέασε την εμπιστοσύνη των επενδυτών. Παράλληλα, η γεωργική της μονάδα επηρεάστηκε από αδύναμες αγορές, μειώνοντας τα έσοδα σε αυτόν τον τομέα.
