Ο πανευρωπαϊκός δείκτης STOXX Europe 600 ενισχύθηκε περίπου 0,7% και κινήθηκε κοντά στις 662 μονάδες, πάνω από το ρεκόρ κλεισίματος των 660,51 μονάδων της 11ης Αυγούστου, από το προηγούμενο κλείσιμο των 657,40 μονάδων. Την ίδια ώρα οι μετοχές ημιαγωγών στην Ασία κατέγραψαν βαριές απώλειες, με τη SK Hynix να χάνει 9,5% και τον κορεατικό δείκτη KOSPI να υποχωρεί 5,3%. Πρόκειται για τη δεύτερη συνεδρίαση ανακατανομής κεφαλαίων μακριά από το εμπόριο της τεχνητής νοημοσύνης.
Η Ευρώπη ως προορισμός των κεφαλαίων
Τα κέρδη ήταν διάχυτα στους εθνικούς δείκτες. Ο ισπανικός IBEX 35 ξεχώρισε με άνοδο 1,7%, ο γαλλικός CAC 40 ενισχύθηκε 1,25%, ο βρετανικός FTSE 100 κέρδισε 0,89% και ο γερμανικός DAX υποχώρησε σε μικρότερη άνοδο 0,52%. Ο Euro Stoxx 50 κινήθηκε περίπου 0,65% υψηλότερα.
Ηγέτες της ανόδου ήταν οι πρώτες ύλες, με τον κλάδο βασικών πόρων να ενισχύεται έως 2,7%. Η ArcelorMittal έκανε άλμα περίπου 6% μετά από κέρδη καλύτερα των εκτιμήσεων και με την προοπτική αυστηρότερων ευρωπαϊκών περιορισμών στις εισαγωγές χάλυβα. Στον αντίποδα, η Rheinmetall βυθίστηκε έως 16,5% μετά τη δεύτερη μείωση των στόχων πωλήσεων για το 2026 μέσα σε τρεις μήνες, υπενθυμίζοντας ότι ούτε ο αμυντικός κλάδος είναι μονόδρομος.
Πίεση στους ημιαγωγούς
Η εικόνα στην τεχνολογία ήταν αντίστροφη. Στην Ασία η Samsung Electronics έχασε 7,6%, η ιαπωνική Advantest βυθίστηκε 14,7% και η Tokyo Electron υποχώρησε 9,4%. Στην Ευρώπη η ολλανδική ASML, βαρύνουσα μετοχή για τον κλάδο, έχασε περίπου 2,4%, η γαλλική Soitec 4,8% και η γερμανική Siltronic 7,3%. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στον Nasdaq υποχωρούσαν 0,7%.
Το έναυσμα δόθηκε από το αποτέλεσμα των ενδιάμεσων εκλογών στις ΗΠΑ. Η επικράτηση των Δημοκρατικών στο Κογκρέσο ενισχύει την προσδοκία αυστηρότερης εποπτείας στις επενδύσεις τεχνητής νοημοσύνης και στα κέντρα δεδομένων, κάτι που θα μπορούσε να επιβραδύνει τον ρυθμό των κεφαλαιουχικών δαπανών.
Ομόλογα και πετρέλαιο στηρίζουν τη στροφή
Η μετακίνηση δεν αφορά μόνο τις μετοχές. Οι αποδόσεις των μακροπρόθεσμων αμερικανικών ομολόγων υποχώρησαν στα χαμηλότερα επίπεδα οκτώ εβδομάδων, καθώς η αγορά τιμολογεί μικρότερη πιθανότητα επεκτατικής δημοσιονομικής πολιτικής. Παράλληλα το Brent διαπραγματεύεται κάτω από τα 100 δολάρια το βαρέλι, στοιχείο που μειώνει το ενεργειακό κόστος της ευρωπαϊκής βιομηχανίας.
Για τον Έλληνα επενδυτή το μήνυμα είναι ότι η υπεραπόδοση της αμερικανικής τεχνολογίας δεν είναι δεδομένη. Μια ανακατανομή προς τις ευρωπαϊκές αγορές, όπου οι αποτιμήσεις παραμένουν χαμηλότερες και η βαρύτητα της τεχνητής νοημοσύνης μικρότερη, λειτουργεί ως αντιστάθμισμα σε ένα χαρτοφυλάκιο. Οι κινήσεις δύο συνεδριάσεων δεν συνιστούν αλλαγή τάσης, όμως δείχνουν πόσο γρήγορα αποτιμάται το πολιτικό ρίσκο σε έναν κλάδο με απαιτητικές αποτιμήσεις.
Πηγές στοιχείων, STOXX Ltd., Korea Exchange, Deutsche Boerse, Euronext.
Το παρόν έχει ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή ή σύσταση αγοράς ή πώλησης.
