Στην τελική ευθεία μπαίνει μια από τις μεγαλύτερες εισαγωγές στην ιστορία των αμερικανικών αγορών. Η Anthropic, εταιρεία τεχνητής νοημοσύνης, κατέθεσε στις 10 Νοεμβρίου τροποποιημένο ενημερωτικό δελτίο στην αμερικανική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, ορίζοντας εύρος τιμής από 70 έως 78 δολάρια ανά μετοχή. Με βάση το ανώτατο όριο, η προσφορά 825 εκατομμυρίων μετοχών κατηγορίας Α αντιστοιχεί σε άντληση περίπου 64,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ενώ στο κατώτατο όριο το ποσό περιορίζεται κοντά στα 57,8 δισεκατομμύρια.
Η δομή της προσφοράς
Από το σύνολο των μετοχών, 801.351.354 είναι νέες και προέρχονται από την ίδια την εταιρεία, ενώ 23.648.646 διατίθενται από υφιστάμενους μετόχους, χωρίς η Anthropic να λαμβάνει έσοδα από το δεύτερο σκέλος. Οι ανάδοχοι διατηρούν δικαίωμα υπερκατανομής για επιπλέον 123.750.000 μετοχές στην τιμή της δημόσιας προσφοράς μείον την προμήθεια. Η μετοχή θα διαπραγματεύεται στη Nasdaq Global Select Market με το σύμβολο ANT, με τη Goldman Sachs και τη Morgan Stanley επικεφαλής ενός σχήματος που περιλαμβάνει επίσης J.P. Morgan, Citigroup, Barclays, Wells Fargo, BofA Securities και Deutsche Bank.
Οι στρατηγικοί επενδυτές
Παράλληλα με τη δημόσια προσφορά τρέχει ιδιωτική τοποθέτηση 26 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε μετοχές κατηγορίας Ν, στην τιμή εισαγωγής. Οι επτά αγοραστές είναι η Advanced Micro Devices, η Broadcom, η Google, η Micron Technology, η Microsoft, η Nvidia και η TSMC Partners, δηλαδή προμηθευτές και συνεργάτες της εταιρείας. Οι μετοχές αυτές δεν υπόκεινται στις συνήθεις δεσμεύσεις διακράτησης που ισχύουν για τους υπόλοιπους μετόχους μετά την εισαγωγή.
Μεγέθη και δομή διακυβέρνησης
Στο τρίμηνο Ιουλίου έως Σεπτεμβρίου η εταιρεία εμφάνισε έσοδα 17 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η Anthropic έχει τη μορφή κοινωφελούς εταιρείας και διατηρεί δομή μετοχών με ενισχυμένα δικαιώματα ψήφου για τους ιδρυτές, γεγονός που την κατατάσσει στις ελεγχόμενες εταιρείες σύμφωνα με τους κανόνες της Nasdaq. Οι νέοι μέτοχοι δηλαδή θα έχουν περιορισμένη δυνατότητα επιρροής στις εταιρικές αποφάσεις. Η τιμολόγηση και η έναρξη διαπραγμάτευσης αναμένονται μέσα στην επόμενη εβδομάδα.
Για τον ιδιώτη επενδυτή τρία στοιχεία αξίζουν προσοχή. Πρώτον, το μέγεθος της άντλησης απορροφά σημαντική ρευστότητα από την αγορά σε μια στιγμή έντονης μεταβλητότητας στον κλάδο της τεχνητής νοημοσύνης. Δεύτερον, η αποτίμηση ενσωματώνει πολύ υψηλές προσδοκίες ανάπτυξης, οπότε η μεταβλητότητα στις πρώτες συνεδριάσεις μπορεί να είναι μεγάλη. Τρίτον, η απουσία δέσμευσης διακράτησης για τις μετοχές των στρατηγικών επενδυτών αποτελεί παράγοντα που αξίζει να παρακολουθηθεί.
Πηγές στοιχείων, U.S. Securities and Exchange Commission, Nasdaq.
Το παρόν έχει ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή ή σύσταση αγοράς ή πώλησης.
