Το μέσο συμβατικό επιτόκιο των αμερικανικών στεγαστικών δανείων σταθερού επιτοκίου 30 ετών ανέβηκε στο 6,85% την εβδομάδα που έληξε στις 4 Σεπτεμβρίου, από 6,79% την προηγούμενη εβδομάδα. Πρόκειται για το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούνιο του 2025 και για 36 μονάδες βάσης πάνω από ένα χρόνο πριν. Το κόστος εκκίνησης ανέβηκε επίσης, στο 0,67 από 0,65 μονάδες, για δάνεια έως 832.750 δολάρια με προκαταβολή 20%.
Η ζήτηση για δάνεια υποχωρεί
Ο συνολικός δείκτης αιτήσεων δανείων υποχώρησε 2,7% σε εβδομαδιαία βάση, με εποχική προσαρμογή. Η μεγαλύτερη πίεση ήρθε από τις αναχρηματοδοτήσεις, που έπεσαν 6% μέσα στην εβδομάδα και βρίσκονται 25% χαμηλότερα από πέρυσι, καθώς όσοι κλείδωσαν φθηνότερα επιτόκια δεν έχουν λόγο να αλλάξουν δάνειο. Οι αιτήσεις για αγορά κατοικίας άντεξαν καλύτερα, με μικρή υποχώρηση 0,2% μέσα στην εβδομάδα και άνοδο 4% σε ετήσια βάση.
Στροφή προς τα κυμαινόμενα δάνεια
Ένδειξη ότι το κόστος αρχίζει να τσιμπάει τα νοικοκυριά είναι η αύξηση του μεριδίου των δανείων κυμαινόμενου επιτοκίου, που ανέβηκε στο 8,5% των αιτήσεων από 8% την προηγούμενη εβδομάδα, στο υψηλότερο σημείο από τον Ιούνιο. Το πενταετές κυμαινόμενο προσφέρεται στο 5,82%, χαμηλότερα από 5,94% την προηγούμενη εβδομάδα, δηλαδή πάνω από μία ποσοστιαία μονάδα κάτω από το σταθερό τριακονταετές. Ιστορικά, η στροφή σε κυμαινόμενα προϊόντα εμφανίζεται όταν οι αγοραστές δυσκολεύονται να καλύψουν τη δόση με τα σταθερά επιτόκια.
Από πού έρχεται η πίεση
Η αιτία βρίσκεται στην αγορά ομολόγων. Η απόδοση του δεκαετούς αμερικανικού κρατικού τίτλου διαμορφώθηκε στο 4,80% στις 8 Σεπτεμβρίου, ενώ το τριακονταετές παρέμεινε στο 5,25%. Καθώς τα στεγαστικά τιμολογούνται με βάση τη μακρά πλευρά της καμπύλης, κάθε άνοδος των αποδόσεων περνά γρήγορα στο κόστος δανεισμού. Η εβδομαδιαία έρευνα του Freddie Mac έδειχνε στις 3 Σεπτεμβρίου μέσο τριακονταετές επιτόκιο 6,71%, από 6,66% την προηγούμενη εβδομάδα και 6,50% ένα χρόνο πριν, ενώ το δεκαπενταετές ανέβηκε στο 6,04%.
Για τον Έλληνα επενδυτή που παρακολουθεί τη Wall Street, η αγορά κατοικίας των ΗΠΑ λειτουργεί ως πρώιμος δείκτης. Όταν τα στεγαστικά επιτόκια ανεβαίνουν παρά τις προσδοκίες χαλάρωσης, η αγορά ουσιαστικά τιμολογεί λιγότερες μειώσεις επιτοκίων και επίμονο πληθωρισμό. Αυτό αγγίζει άμεσα τις κατασκευαστικές εταιρείες, τις τράπεζες με έκθεση σε στεγαστικά και τους κλάδους διαρκών αγαθών που εξαρτώνται από τις μετακομίσεις.
Πηγές στοιχείων, Mortgage Bankers Association, Freddie Mac, Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ.
Το παρόν έχει ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή ή σύσταση αγοράς ή πώλησης.
