Η τριμηνιαία αναδιάρθρωση των αμερικανικών δεικτών τέθηκε σε ισχύ στις 21 Σεπτεμβρίου και άλλαξε τη σύνθεση του S&P 100, του δείκτη που συγκεντρώνει τις μεγαλύτερες εταιρείες του S&P 500. Η Nike αποχώρησε μαζί με τη Honeywell Aerospace, τη Simon Property Group και την Colgate-Palmolive. Στη θέση τους μπήκαν τέσσερις εταιρείες τεχνολογίας, η Dell Technologies, η Palo Alto Networks, η Arista Networks και η SanDisk.
Μια αναδιάρθρωση με ξεκάθαρη κατεύθυνση
Και οι τέσσερις εισερχόμενες κατατάσσονται στον κλάδο της πληροφορικής. Οι τέσσερις εξερχόμενες προέρχονται από τέσσερις διαφορετικούς κλάδους, τη βιομηχανία, την καταναλωτική διακριτική δαπάνη, τα ακίνητα και τα βασικά καταναλωτικά αγαθά. Η μεταβολή δεν είναι απόφαση στρατηγικής αλλά μηχανική συνέπεια της κεφαλαιοποίησης. Όταν η χρηματιστηριακή αξία μιας εταιρείας υποχωρεί αρκετά, βγαίνει από τον δείκτη και τη θέση της παίρνει όποια έχει ανέβει. Το αποτέλεσμα είναι ότι ο S&P 100 γίνεται ακόμη πιο βαρύς σε τεχνολογία και υποδομές τεχνητής νοημοσύνης.
Η περίπτωση της Nike
Για τη Nike η έξοδος σφραγίζει μια δύσκολη διετία. Η μετοχή διαπραγματεύεται κοντά στα 36 δολάρια, με το εύρος δωδεκαμήνου να εκτείνεται από τα 35,35 έως τα 76,97 δολάρια, και η κεφαλαιοποίηση έχει υποχωρήσει περίπου στα 53,5 δισ. δολάρια. Τα έσοδα δωδεκαμήνου παραμένουν κοντά στα 46,4 δισ. δολάρια και τα καθαρά κέρδη στα 3,11 δισ., δηλαδή η εταιρεία εξακολουθεί να είναι κερδοφόρα. Η μερισματική απόδοση έχει ανέβει πάνω από το 4,5% ακριβώς επειδή έπεσε η τιμή. Τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου της χρήσης 2027 ανακοινώνονται την 1η Οκτωβρίου.
Τι αλλάζει και στον S&P 500
Την ίδια ημερομηνία στον S&P 500 προστέθηκαν η Bloom Energy, η Illumina και η Everpure, ενώ αποχώρησαν η Molson Coors Beverage, η Trade Desk και η Builders FirstSource. Οι αλλαγές αυτές είχαν ανακοινωθεί στις 4 Σεπτεμβρίου, ώστε τα παθητικά χαρτοφυλάκια να προσαρμοστούν έγκαιρα.
Τι σημαίνει για τον επενδυτή
Όποιος κρατά αμερικανικό δείκτη μέσω ETF δεν χρειάζεται να κάνει τίποτα, γιατί η προσαρμογή γίνεται αυτόματα. Αξίζει όμως να καταγραφεί τι αγοράζει πραγματικά. Ένα προϊόν που παρακολουθεί τις εκατό μεγαλύτερες αμερικανικές εταιρείες έχει σήμερα σαφώς μεγαλύτερη συγκέντρωση σε τεχνολογία από ό,τι πριν λίγα χρόνια, άρα και μεγαλύτερη ευαισθησία σε ένα ενδεχόμενο γύρισμα του κύκλου της τεχνητής νοημοσύνης. Η διαφοροποίηση που υπόσχεται ένας δείκτης εκατό ονομάτων είναι μικρότερη από όσο δείχνει ο αριθμός.
Πηγή, S&P Dow Jones Indices.
Το παρόν έχει ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή ή σύσταση αγοράς ή πώλησης.
