Η Commerzbank ανακοίνωσε στις 5 Νοεμβρίου καθαρά κέρδη τρίτου τριμήνου 859 εκατομμυρίων ευρώ, αυξημένα κατά 45,2% σε σχέση με τα 591 εκατομμύρια ευρώ του αντίστοιχου τριμήνου του 2025. Το λειτουργικό αποτέλεσμα του τριμήνου ανήλθε σε 1,312 δισεκατομμύρια ευρώ με άνοδο 25,3%. Στο εννεάμηνο τα καθαρά κέρδη έφτασαν τα 2,669 δισεκατομμύρια ευρώ, ενισχυμένα κατά 41,4%, και το λειτουργικό αποτέλεσμα τα 4,037 δισεκατομμύρια ευρώ, σε τροχιά ρεκόρ για το σύνολο της χρήσης.
Τα νούμερα του τριμήνου
Τα συνολικά έσοδα του τριμήνου διαμορφώθηκαν σε 3,199 δισεκατομμύρια ευρώ με άνοδο 8,9%, ενώ στο εννεάμηνο έφτασαν τα 9,717 δισεκατομμύρια ευρώ με αύξηση 7,6%. Ο δείκτης κόστους προς έσοδα βελτιώθηκε αισθητά, στο 52,8% στο εννεάμηνο έναντι 56,2% πέρυσι. Η απόδοση επί των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων ανέβηκε στο 12,4% από 8,2%. Οι προβλέψεις για πιστωτικό κίνδυνο παρέμειναν συγκρατημένες, στα 210 εκατομμύρια ευρώ για το τρίμηνο και στα 554 εκατομμύρια ευρώ για το εννεάμηνο, με τα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα στο 1,2% του χαρτοφυλακίου από 1% έναν χρόνο πριν.
Πίεση στα έσοδα από τόκους
Το αδύναμο σημείο των αποτελεσμάτων είναι το καθαρό επιτοκιακό έσοδο. Στο τρίμηνο ανήλθε σε 2,115 δισεκατομμύρια ευρώ με άνοδο μόλις 3,5%, ενώ στο εννεάμηνο η αύξηση περιορίστηκε στο 0,7%. Η τράπεζα υποβάθμισε τη σχετική πρόβλεψη για το σύνολο του έτους σε περίπου 8,5 δισεκατομμύρια ευρώ από 8,6 δισεκατομμύρια, αποδίδοντας τη μεταβολή στον εντονότερο ανταγωνισμό για καταθέσεις. Το κενό καλύπτεται από τις προμήθειες, με στόχο άνοδο περίπου 7% στα 4,3 δισεκατομμύρια ευρώ.
Κεφάλαια και επιστροφή στους μετόχους
Ο δείκτης κεφαλαίων CET1 υποχώρησε στο 14,2% στο τέλος Σεπτεμβρίου από 14,4% στο τέλος Ιουνίου, διατηρώντας απόσταση 370 μονάδων βάσης από το εποπτικό κατώφλι. Για τη χρήση η διοίκηση επιβεβαίωσε στόχο καθαρών κερδών τουλάχιστον 3,4 δισεκατομμυρίων ευρώ, έσοδα περίπου 13,2 δισεκατομμυρίων και επιστροφή κεφαλαίου περίπου 3,2 δισεκατομμυρίων ευρώ. Η επαναγορά ιδίων μετοχών έως 1,2 δισεκατομμυρίων ευρώ που ξεκίνησε στις αρχές Σεπτεμβρίου έχει ολοκληρωθεί κατά περίπου 70%.
Η εξαγορά από τη UniCredit
Στις 15 Οκτωβρίου η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ενέκρινε στη UniCredit την αύξηση της συμμετοχής της στην Commerzbank πάνω από το προηγούμενο εποπτικό όριο. Η ολοκλήρωση της προσφοράς παραμένει υπό την αίρεση περαιτέρω εγκρίσεων, οι οποίες αναμένονται στο τέταρτο τρίμηνο του 2026 ή το αργότερο στις αρχές του 2027. Η διευθύνουσα σύμβουλος Μπετίνα Όρλοπ δήλωσε ότι μαζί με τη UniCredit μπορεί να δημιουργηθεί αξία με αξιοποίηση των δυνάμεων των δύο τραπεζών.
Για τον Έλληνα επενδυτή η περίπτωση έχει διπλή σημασία. Δείχνει ότι η ευρωπαϊκή τραπεζική συγκέντρωση προχωρά με εποπτική ανοχή, και υπενθυμίζει ότι η κερδοφορία των τραπεζών στηρίζεται πλέον λιγότερο στα επιτόκια και περισσότερο στις προμήθειες και στον έλεγχο του κόστους.
Πηγές στοιχείων, ανακοίνωση αποτελεσμάτων της Commerzbank, Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.
Το παρόν έχει ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή ή σύσταση αγοράς ή πώλησης.
